纪要涉及的行业和公司 - 行业：货代行业、航运业 - 公司：马士基、MSC、ONE、COOCON、长荣（EMC）、赫伯罗特、地中海航运（MSC）、东方海外（OOCL） 纪要提到的核心观点和论据 美线订舱情况 - 五月初订舱火爆：新闻利好及一级代理炒作仓位，推动家具、纺织品等传统大宗货物集中出货应对关税调整前库存积压，电商货物反弹弱[1][2] - 六月初订舱宽松：与运力从其他航线回流有关，马士基和 MSC 等超大型船舶公司允许超额接单并取消部分订单试探市场需求[7][8] - 积压货物支撑出货高峰：预计可支撑约七周出货高峰，三月份关税调整后进口方暂停约五周库存补充需求，优先抢运日用品等消耗快商品[10] 货代报价差异 - 差异原因：屯仓炒作、客源结构差异以及合约价与市场价的博弈[1][4] - 当前价格水平：目前给客户价格基本在 3,000 美元上下，马士基特价舱位可能低至 2,800 美元但不保仓，OKEA 联盟船舶服务价格偏贵约 3,200 美元左右[1][4] 货物反弹情况 - 反弹最快品类：家电和家具反弹最快，主要进入沃尔玛等大型超市，应季服装有一定反弹，旅行包等非必需品反弹力度小[1][16] - 出货稳定品类：汽车配件出货量相对稳定，3C 产品在四月关税下降后出货也较为稳定[1][16] 供给高峰预测 - 预计 6 月中旬迎来供给高峰：企业急需补库存，但双边关税分摊问题和政策不确定性使部分企业观望，家电和家具类产品补库存需求最迫切[1][17] 美线航运占比 - FOB 占比：美线航运中 FOB 是绝对主流，占比 70%-80%[3][19] 转口贸易情况 - 转口贸易变容易：中美关系缓和后，美国海关开箱能力可能无法满足需求，降低了转口贸易难度，东南亚转口贸易合规性提高[3][20] - 东南亚转口现状：90 天豁免期内表现良好，粗暴式贴牌转口几乎灭绝，四月份海外贴牌出口形式大幅下降致东南亚货量略有下降，五月份保持稳定[20] 货代行业盈利能力 - 整体不如去年：不同类型货代盈利差异明显，全程物流服务商盈利能力最强，传统 FOB 订单服务商利润被压缩严重[26] 欧线运价走势 - 今年运价一直较低：四月份美线船进入后更明显，预期七月份能达到 3,000 美元左右[31][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 屯仓情况：五月底前屯仓难度较高，六月敞开放，二级代理最低定价 2,800 美元，一级代理集中采购成本可能低至 2,500 美元左右[5] - 新船运力投放：新船投运到美线可能性 50%-60%，更多投入长距离航线，非中国籍和中型船舶将被切换到美线使用[13] - 运力回补时间：印巴航线或南美西亚等航线调配出去的运力预计 6 月中旬回补完毕，欧洲方向可能延迟至 7 月份[14] - 线上线下订舱比例：因船公司而异，马士基和 OOCL 线上订舱比例较高，其他船公司线下订舱比例更高[23] - 船公司仓位售罄情况：马士基仓位售罄能一定程度指示订单情况良好，其他船公司线上显示订舱售罄不能完全代表实际情况[24] - 货代退仓情况：线上退仓费用较高，线下提前通知并消化部分仓位可能不收费，旺季北美航线高柜退仓费可能达 200 美金[25] - 空箱调度情况：目前不会出现缺箱问题，美线每天占 10%左右运力，其他航线会带回空箱[30] - 红海局势影响：尚未完全解决，直接走红海船只占小部分，大部分仍需绕行，完全停战或政策稳定大型船公司才会宣布复航[33] - 美债和欧洲债务影响：上涨情况需关注每日航运状况，影响整体运输成本和市场行情[34]