纪要涉及的行业和公司 - 行业：汽车行业（包括乘用车和重卡市场） - 公司：小鹏、理想、小米、吉利、比亚迪、华为、北汽蓝谷、商机、江淮、北汽、潍柴动力、特斯拉、赛丽斯（问界）、极氪、阿维塔、领克 纪要提到的核心观点和论据 整体市场观点 - 小米事故影响消退，五月底新车密集上市有望推动城市板块增长，港股优于A股 [1][2] - 计价是选股核心标准，港股优选小鹏、理想、小米等，A股优选华为、北汽蓝谷等，潍柴动力在重卡领域维持优选 [1][2] - 下修全年乘用车零售预期至2369万辆，同比增4.1%，新能源零售下修40万辆，渗透率降1%，出口维持523万辆；五月预测下修至185万辆，同比仍双位数增长 [1][12][13] 乘用车市场 - 五月表现：整体符合预期，五一后季节性回落，进店量和成交率下降，消费者观望情绪加剧，购车决策周期拉长 [3][4] - 库存及价格竞争：行业库存稳定，各品牌库存中等，价格竞争温和，补贴缓解车企折扣压力 [5] - 各品牌情况 - 比亚迪：非自驾车型去库多，智驾版车型折扣增加，库存中等偏高水平 [6] - 理想：新款通过配置升级和优惠提升性价比，订单表现符合预期，对竞品影响可控 [7][8] - 特斯拉：交付受极氪007GT等竞品影响，交付节奏正常 [9] - 问界：M8订单持续火爆，但对M9有一定影响 [10] - 极氪：007JT表现符合预期，对001替代效应超预期，杭州补贴可能致内部竞争 [11] 重卡市场 - 政策落地情况：大部分省市已落实国四排放标准，山东和河南预计五月底或下半年落地，江苏部分城市尚未落地 [15] - 销量情况 - 五月预测：维持国内总量6万台，同比增12%，天然气重卡下降，电动车增长，出口下降 [3][19] - 全年预测：国内销量预计70万台，同比增长16%，呈现前低后高，批发总量约100万台 [3][20] - 新能源类型表现：电动车景气度高，天然气重卡因气价收窄而下滑 [3][17] - 价格趋势：年初电动车普遍提价1 - 2万元，4、5月多数门店价格稳定，库存高门店促销力度加大 [3][18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 短期内需关注比亚迪智驾后的降价空间，以及中高端市场如理想、问界和领克等品牌之间的竞争情况 [14] - 重卡订单转化为实际销量存在时间差，不一定马上体现在五月份销量中 [16]