财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收约9700万美元，符合指引，经常性收入占比63% [5][11] - 第一季度非GAAP毛利率约44.2%，符合指引 [5][12] - 第一季度运营费用略低于指引，为4860万美元，因2月下旬开始的重组行动降低了劳动力成本 [12] - 第一季度净利息收入（扣除利息支出和少量外汇损失）为140万美元，录得360万美元的税收优惠，非GAAP净亏损约80万美元，非GAAP每股收益亏损0.02美元 [12] - 第一季度现金和投资减少6100万美元至2.01亿美元，主要用于收购Tignis、回购股票和运营支出；总债务增加约900万美元，因使用循环信贷融资购买马来西亚马六甲的设施；资本支出为1100万美元，主要用于购买马六甲设施 [13] - 预计第二季度营收约1.06亿美元，上下浮动70万美元，毛利率约45% [15] - 预计第二季度运营费用约4800万美元，比第一季度低50万美元；利息收入（扣除利息支出和外汇影响）约90万美元；非GAAP税收拨备约160万美元；基本股数约4670万股 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统收入在汽车和消费领域环比增长，但被计算、工业和移动领域的下降所抵消 [6] - 经常性订单环比增长28%，显示了非资本设备收入流的价值 [7] - 第一季度获得三个新的处理器设计机会，包括中国一家支持当地汽车行业的领先封装和测试分包商；在欧洲一家通信IC无晶圆厂供应商处获得Diamond X测试仪的选型，该测试仪将运往亚洲的测试分包商进行生产；从一家欧洲领先的半导体公司获得Cohu功率探针卡的资格认证和初始订单，用于测试碳化硅IGBT产品 [7][8] - 第一季度收到HBM检测系统的重复多单元订单，继续扩大在内存市场的渗透率；两个客户扩大了Diamond X的应用，多个客户扩大了接触器的使用 [8][9] - 第一季度是将新收购的Tignis和Cohu的DICORE预测性维护解决方案合并的第一个季度，签署了三个新的演示机会，以证明AI过程监控平台的价值 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份测试单元利用率环比下降1个百分点至72% [7] - IDM利用率约为70%，OSAT利用率约为73% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月下旬实施重组计划，通过将部分制造业务转移到亚洲工厂并减少美国和欧洲的相关费用，以降低制造和运营成本，大部分效益将从第二季度开始显现 [5][6] - 持续努力将供应链转型，以尽量减少修订后的美国关税计划的影响 [16] - 计划改进测试单元利用率的细分方法，以提高按市场细分利用率的准确性 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对设计赢单、经常性订单回升以及拓展新市场领域的业务前景持乐观态度，第二季度开局积极，客户对系统的兴趣增加，且目前未看到关税对客户购买模式产生重大影响 [10] - 预计2025年将是公司同比增长的一年，但在对第三季度及以后的情况做出更多预测时持谨慎态度，需观察利用率和经常性订单的持续回升情况，以确认资本设备需求增加的趋势 [24][41] 其他重要信息 - 公司将参加未来两个月内的多个投资者会议，包括5月21日在洛杉矶举行的B. Riley证券机构投资者会议、5月28日在纽约市举行的TD Cowan TMT会议、6月3日在波士顿举行的Stifel跨行业会议以及6月4日在纽约市举行的Baird消费和技术会议 [84][85] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度营收增长中系统和经常性收入的贡献比例 - 约各占一半 [19] 问题: HBM检测系统订单是否增加全年目标，以及拓展新客户的潜力 - 预计今年HBM业务收入约800万美元，已开始与第二个客户进行讨论，但处于探索阶段，预计2026年该业务收入将增长 [20] 问题: 经常性收入回升与设备需求增加的关联及时间点 - 预计经常性收入回升后，利用率将自然提高，需观察下一季度利用率是否上升、与经常性收入回升的市场细分是否匹配以及回升幅度，以确认资本设备需求增加的趋势；本季度是约三年半以来首次季度营收同比增长，是积极信号，但需更多数据支持才能确定为稳定趋势 [24][25] 问题: 经常性订单回升主要出现在哪些市场 - 主要出现在非移动市场 [28] 问题: 经常性订单回升是集中在少数客户还是广泛分布 - 较为集中 [29] 问题: 功率探针卡设计赢单的情况及收入机会 - 该产品于2024年下半年推出，拥有独特的专利技术，用于高压芯片的多站点测试；此次是第二个客户赢单，还有一个客户正在跟进；每个客户每年的收入机会约200万美元，由于时间、资格认证和生产爬坡等因素，今年该客户的收入只是其中一部分 [31][32] 问题: 在中国赢得的处理器业务的情况 - 是中国汽车领域的一个优质客户，将业务外包给中国的测试厂；第一季度所有设计赢单的订单预计全年发货额为650万美元，潜在年收入约1800万美元 [35] 问题: 客户对下半年系统和经常性产品的需求预期 - 第二季度开局积极，客户对系统的兴趣和订单增加，但由于关税影响不确定，对第三季度及以后持谨慎态度，预计今年是同比增长年，目前认为市场对下半年的共识预期较为合理；系统的交货期除少数特定配置外，一般在一个季度内，客户通常一次只透露一个季度的需求 [40][43] 问题: 现有监测行业利用率的系统存在的问题及改进方向 - 目前利用率按IDM和OSAT统计分别为70%和73%，公司试图将利用率细分到汽车、工业、计算、移动和消费等应用领域，但现有方法较为粗略，正在改进，改进后不会影响总利用率以及按IDM和OSAT统计的利用率 [45][47] 问题: Tignis收购的整合情况及未来展望 - 目前整合时间不到一个季度，客户对该业务的兴趣较高；第一季度的业务仍与收购时的项目有关；预计到第三季度财报发布时能提供软件业务的具体数据 [49][53] 问题: 经常性订单回升的可持续性及对宏观层面的影响 - 在移动市场，预计发货后利用率将提高，随后系统订单和收入将增加；从更广泛的经常性收入来看，需要在汽车、工业和消费等领域看到类似趋势才能确定可持续性；认为这不是关税拉动的订单，因为从时间窗口和发货时间来看，难以在关税变化前产生有意义的影响 [59][60] 问题: 今年剩余时间系统和经常性收入的比例 - 下半年两者比例可能接近60:40，与目前的63:37相差不大 [63] 问题: OSAT和IDM客户在测试单元利用率方面的订单模式差异 - 购买需求的增加通常由利用率决定，但在行业周期中，OSAT往往在下行周期中率先降低利用率，在复苏周期中也率先回升，这与它们服务的无晶圆厂客户有关，而传统的工业和汽车客户往往滞后 [67] 问题: 汽车市场的复苏情况及未来预期 - 汽车市场已经好转，但预计仍将滞后于移动市场；大型汽车半导体制造商认为行业低谷在2024年第三季度或2025年第一季度，预计利用率和经常性订单将开始增加，但复苏速度目前较慢 [68][69] 问题: 重组后运营费用在不同营收水平下的支持能力 - 重组全面生效后，营收为1亿美元时，预计运营费用约4700万美元；营收增长到1.3亿美元时，预计运营费用约4900万美元 [75] 问题: 第一季度税收优惠的情况及未来税率预期 - 第一季度有360万美元的非GAAP税收优惠；第二季度预计有少量利润，但在盈亏平衡点附近有效税率较高，约为90%，预计下半年也维持该税率，下次电话会议将更新指引 [76][77] 问题: 资本配置方面是否有其他战略收购机会或加速回购计划 - 对收购机会的审查是公司的常规流程，会持续进行；2025年的回购目标是抵消股权补偿计划的稀释，第一季度已完成该目标，目前第二季度暂停回购，后续可能会改变 [79][80]