财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收325亿人民币，同比增长3%；百度核心营收255亿人民币，同比增长7% [28] - 百度核心在线营销收入160亿人民币，同比下降6%；非在线营销收入94亿人民币，同比增长40%，主要由AI云业务驱动 [28][29] - iQIYI收入72亿人民币，同比下降9% [29] - 营收成本175亿人民币，同比增长14%，主要因AI云业务成本和流量获取成本增加 [29] - 运营费用同比下降3%，主要因人员相关费用减少，但被渠道支出和促销营销费用增加部分抵消 [30] - 百度核心运营费用同比下降4%；销售、一般和行政费用49亿人民币，同比增长10%，占本季度百度核心收入的19%，与去年基本持平；研发费用同比下降16%，占本季度百度核心收入的16%，去年同期为21% [31] - 营业收入45亿人民币，百度核心营业收入42亿人民币，百度核心运营利润率为16%；非GAAP营业收入53亿人民币，非GAAP百度核心营业收入49亿人民币，非GAAP百度核心运营利润率为19% [32] - 其他收入净额同比增长260%，主要因公允价值收益增加和长期投资收益回升，但被人民币与美元汇率波动导致的净外汇收益减少部分抵消 [32] - 所得税费用12亿人民币，去年同期为8.83亿美元；归属于百度的净利润77亿人民币，摊薄后每ADS收益21.59人民币；归属于百度核心的净利润76亿人民币，百度核心净利率为30%；非GAAP归属于百度核心的净利润65亿人民币，非GAAP摊薄后每ADS收益18.54人民币，非GAAP归属于百度核心的净利润63亿人民币，非GAAP百度核心净利率为25% [33] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物、受限现金和短期投资为[未提及具体金额]，不包括iQIYI的现金、现金等价物、受限现金和短期投资为1367亿人民币；自由现金流为负[未提及具体金额]，不包括iQIYI的自由现金流为负92亿人民币，主要因对AI业务的投资增加 [34] - 截至2025年3月31日，百度净现金头寸为1590亿人民币 [35] - 截至2025年3月31日，百度核心约有31000名员工 [35] - 自2025年第一季度开始，公司共回购了4.45亿美元的股份 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 AI云业务 - 第一季度AI云收入达67亿人民币，同比增长42%，占百度核心收入的26%，高于去年的20% [6][7][29] - 生成式AI和基础模型相关收入实现三位数同比增长 [21] - 非GAAP运营利润保持正数，非GAAP运营利润率呈逐年扩大趋势，目前处于两位数水平 [21][51] 移动生态业务 - 3月百度App月活跃用户（MAU）同比增长7%，达到7.24亿 [17] - 第一季度通过代理商投放广告的收入同比增长30倍，占百度核心在线营销收入的9%；3月超29000家广告商通过代理商进行每日广告投放，许多广告商更愿意将更多广告预算分配给代理商 [23][24] 智能驾驶业务 - 第一季度Apollo Go为公众提供约140万次乘车服务，同比强劲增长75%；截至2025年5月，累计为公众提供的乘车服务已超过1100万次 [26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续推进AI能力提升，加速基础模型迭代，计划于6月30日开源最先进的文心一言4.5系列模型，积极拥抱开放标准，如模型上下文协议（MCP） [7][9][10] - 加强千帆平台建设，扩大模型库，完善工具链，支持开发者和企业客户构建模型和推动AI应用 [10][11][12] - 加速百度搜索的AI转型，提升用户体验，优先展示多模态内容，扩大内容可访问量 [13][15][16] - 推动智能数字人和智能驾驶业务发展，计划推出并规模化生产下一代超写实数字人，扩大Apollo Go在国际市场的布局，探索轻资产商业模式 [18][19][26] 行业竞争 - 在AI云业务方面，凭借独特的四层AI架构和全栈能力，提供具有竞争力的基础模型和AI解决方案，满足市场对低成本、高性能AI服务的需求，与客户深化合作，拓展新兴垂直领域 [7][21][22] - 在搜索业务方面，通过AI转型，提供更直观、有效的搜索体验，满足用户多样化需求，与其他AI应用和平台竞争 [15][72][75] - 在智能驾驶业务方面，Apollo Go是全球少数能够大规模运营自动驾驶叫车服务的平台之一，RT6是全球首款且目前唯一一款量产的L4级自动驾驶汽车，具有成本低、安全性高等优势，通过全球扩张和探索新商业模式保持领先地位 [65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2025年第一季度开局良好，AI云业务表现强劲，推动百度核心收入增长，市场对公司AI能力的认可度不断提高 [6][7] - 随着AI技术的快速发展和应用普及，公司将继续坚持以应用为导向的创新战略，通过不断提升AI能力、优化产品和服务，为用户和企业创造更大价值 [39][40][84] - 在智能驾驶领域，公司对Apollo Go的全球扩张充满信心，随着技术和运营的成熟，有望在更多场景和地区实现商业可持续性 [27][67][68] - 虽然AI搜索转型在短期内可能对收入和利润率造成压力，但从长期来看，有望提升公司的盈利能力和市场竞争力 [61][62][94] 其他重要信息 未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于AI模型，公司AI整体战略的最新情况、文心一言2025年的技术路线图、是否会继续迭代基础模型以及能否进一步降低推理成本 - 公司坚持以应用为导向的创新战略，聚焦有实际应用价值的领域进行模型迭代，确保模型开发与产品需求相匹配 [39][40][41] - 公司将继续推进文心一言的进化，加快模型迭代速度 [42][43] - 公司有信心通过全栈AI能力持续降低推理成本，新推出的模型价格不断下降，文心一言4.5系列将于6月30日开源 [43][44] 问题2：关于云业务，第一季度强劲增长的关键驱动因素、可持续性、收入分类细分、2025年的增长和盈利前景以及美国对先进AI芯片出口限制的潜在影响 - 第一季度AI云收入增长加速至42%，主要受各行业对生成式AI和基础模型的训练和推理需求激增驱动，客户因公司在AI基础设施方面的领先地位和千帆平台的优势而选择百度AI云 [49] - AI云收入主要由个人云和企业云组成，企业云占绝大部分且增长持续高于整体AI云；企业云中，订阅式收入占多数，提供可持续收入流，生成式AI相关收入连续几个季度保持三位数同比增长；项目式收入可能会有波动，但长期来看，订阅式收入占比将继续上升 [50][51] - AI云的非GAAP运营利润率在第一季度继续扩大，目前处于两位数水平 [51] - 公司采用以应用为导向的方法，即使无法获得最先进的芯片，全栈AI能力也能构建强大的应用并提供有意义的价值；AI基础设施具有可扩展性和高效性，能够灵活选择芯片解决方案；国内自主研发的芯片和高效的软件栈将为中国AI生态系统的长期创新奠定基础 [51][52] 问题3：关于加速AI搜索转型的原因、对AI答案渗透率的预期、第二季度AI货币化测试的更新以及下半年货币化和消费者行为的展望 - 加速AI搜索转型是为了提升用户体验，适应用户信息搜索行为的多样化和模型能力的进步，同时降低每次查询的平均成本 [56][57][58] - 预计第二季度移动搜索结果页面中AI生成内容的比例将继续快速上升 [57] - AI搜索的货币化仍处于早期阶段，需要重建和完善相应的货币化方法；长期来看，AI搜索有望提高对长尾查询和以前未开发领域的货币化能力，创造更灵活和原生的应用格式，增强整体用户体验 [59][60][61] 问题4：关于Robotaxi，如何看待不断演变的竞争格局、RT6与其他Robotaxi车辆的区别、是否探索类似合作伙伴关系、今年Apollo Go是否会更快扩张以及目标规模、单位经济和长期盈利潜力 - Apollo Go是全球少数能够大规模运营自动驾驶叫车服务的平台之一，RT6是全球首款且目前唯一一款量产的L4级自动驾驶汽车，具有自主研发的硬件设计、算法和软件，安全冗余性高，单位成本低于3万美元 [65] - 公司凭借长期运营经验、低成本结构和出色的安全记录，对全球扩张充满信心，预计今年全球车队规模、地理覆盖范围和乘车量将实现更快增长 [66][67] - 公司积极探索新的商业模式，通过与各方合作，包括租车公司等，部分合作已初见成效 [67][68] - 随着硬件和劳动力成本的下降以及运营规模的扩大，Apollo Go有望实现盈利，成为百度长期增长的关键驱动力 [68][69] 问题5：关于竞争，如何与其他AI应用和平台竞争 - 公司是中国乃至全球最早使用AI改造传统核心业务的主要科技公司之一，加速了业务转型 [73] - 公司认为竞争不仅仅是与其他产品的较量，而是要重新思考AI时代搜索的价值，目前专注于两个方向：一是提供高效满足用户需求、具有高度吸引力的AI搜索体验，优先展示丰富、引人入胜的多模态内容；二是将AI搜索扩展到帮助用户做出决策、提供解决方案和最终实现结果，通过创新方法如代理商增强服务能力 [75][76] - 公司还通过拥抱MCP和第三方代理商，使百度更加开放，为生态系统中的各方创造更大的灵活性和机会 [77][78] 问题6：关于云业务，随着企业AI采用的加速，如何看待中国云市场的潜在市场规模扩大、公司云业务与竞争对手在战略、技术和客户基础方面的差异、千帆平台的更新情况、哪些行业AI采用速度最快以及长期最大潜力所在 - 随着AI采用的加速，中国云市场的潜在市场规模因整个技术栈的变化而显著扩大，具备大规模GPU集群管理和有效利用GPU能力以及广泛模型组合和全栈能力的云平台将更具竞争力 [82] - 百度是全球少数具有端到端全栈AI能力的云提供商之一，提供中国最高效的AI云基础设施，千帆平台是市场上最先进的平台之一，提供全面的模型库，并在本季度进一步增强了工具链 [83][84] - 公司坚持以应用为导向的战略，为特定行业和场景提供全栈端到端的AI产品和解决方案，帮助企业提高效率、降低成本和转变工作流程 [84] - 公司的AI专业知识得到市场认可，客户管道势头强劲，与领先企业建立并深化合作，也越来越成为中型企业的首选 [85] - 互联网、科技和在线教育等行业是AI采用的早期推动者，汽车、金融服务、公用事业和公共部门等也在积极探索 [85][86] 问题7：关于整体资本分配计划和2025年的关键优先事项 - 公司坚定地投资于AI，预计2025年将继续增加AI投资，主要集中在以下几个关键领域：AI云业务，投资于AI基础设施以满足市场需求；推进文心一言模型的发展；投资自动驾驶技术，加速Apollo Go的全球扩张；加速AI搜索转型，注重用户体验 [89][90][93] - 公司的另一个关键资本分配重点是股东回报，自去年以来显著加速了股份回购计划，2025年第一季度已回购4.45亿美元股份，预计今年将保持类似的回购速度 [94][95]