财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.151亿美元，环比下降9.3%，达指引区间高端，同比增长3.7% [6] - 毛利率30.5%，与指引一致，与上季度持平，高于去年同期的29.3% [6] - 摊薄后每股ADS盈利0.0114美元，超指引区间，主要因运营费用降低 [7] - 第一季度运营费用4570万美元，环比降7%，同比降9.8% [11] - 第一季度运营收入1980万美元，占销售额9.2%，上季度占比9.7%，去年同期占比4.8% [12] - 第一季度外汇盈利2000万美元，每股ADS盈利0.0114美元，上季度为2460万美元，每股ADS盈利0.40美元，去年同期为1250万美元，每股ADS盈利0.71美元 [12] - 截至3月31日，现金、现金等价物和其他金融资产2.81亿美元，去年同期为2.774亿美元，一年前为2.246亿美元 [13] - 第一季度实现正向运营现金流5600万美元 [13] - 截至3月31日，长期无担保贷款3300万美元，流动负债600万美元 [13] - 3月库存1.299亿美元，低于上季度的1.587亿美元和去年同期的2.019亿美元 [14] - 3月应收账款2.175亿美元，低于上季度的2.368亿美元，略高于去年的2.123亿美元，季度末DSO为29天，上季度为96天，去年为23天 [14] - 第一季度资本支出520万美元，上季度为320万美元，去年为270万美元 [15] - 宣布年度现金股息每股ADS 0.037美元，总计6450万美元，将于7月11日支付，派息率81.1% [15] - 预计第二季度营收环比降5%至增3%，毛利率约31%，归属于股东的利润预计在每股完全摊薄ADS 0.0085 - 0.0115美元之间 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 大尺寸显示驱动业务 - 大尺寸显示驱动营收2500万美元，与上季度持平，主要因中国政府补贴和国内消费复苏带动需求 [7] - 显示器和监视器IC销售在第一季度实现两位数增长，电视IC销售因客户提前采购库存而下降 [7][8] - 大尺寸面板驱动IC占本季度总营收11.6%，上季度为10.5%，去年为50.1% [8] - 预计第二季度大尺寸显示驱动IC销售环比个位数下降，监视器和笔记本IC销售预计下降，电视IC销售将因主要终端客户出货量增加而增长 [29][30] 中小尺寸显示驱动业务 - 中小尺寸显示驱动业务营收1.505亿美元，环比降9.8%，汽车驱动销售表现超指引，仅个位数下降，同比增长近20%，智能手机和平板驱动销售因节日季需求低迷而下降 [9][10] - 中小尺寸驱动IC业务占本季度总销售的17%，上季度为7.3%，去年为69.5% [10] - 预计第二季度中小尺寸显示驱动IC业务环比个位数下降，汽车驱动IC销售预计环比下降15% - 20%，反映关税和中国汽车补贴计划效果减弱的综合影响 [31] 非驱动业务 - 第一季度非驱动销售3960万美元，环比降12.8%，主要因上季度一次性SSD销售缺失和汽车T消费放缓 [10][11] - 非驱动产品占总营收18.4%，上季度为19.2%，去年为15.4% [11] - 预计第二季度非驱动IC业务营收将实现低两位数增长 [37] TCAM业务 - 预计第二季度TCAM销售将实现高两位数增长，主要因笔记本和汽车产品出货量增加，汽车T Card销售将实现两位数增长，第二季度T CAR业务预计占总销售的12%以上 [38][39] WiseEye超低功耗AI传感解决方案业务 - 在笔记本领域，WiseEye AI将拓展到更多用例，部分将于今年晚些时候投入生产，并在2026年进一步扩大，在智能门锁、智能零售等领域也取得市场成功 [40][41][42] WiFi模块业务 - 配备预训练无代码或低代码AI的WiFi模块支持多种用例，Himax Powerband模块在多个行业获得设计订单并已量产，升级后的WiFi公寓套件增强了安全性和适应性，预计明年起销售贡献将增加 [44][45] WLO业务 - 与4Sea合作的硅光子封装技术进展顺利，第三代产品工程验证和试生产发货量按计划增加，预计到第四季度将达到数百万美元，全球技术领导者开始利用公司WLO专业知识开发AR眼镜下一代波导 [47][48][49] 微显示技术业务 - 将在Display Week 2025上推出超亮微型双边缘Lyricos微显示器，适用于下一代AR眼镜和高安装显示器 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场方面，汽车IT业务是公司主要营收来源，公司在汽车显示市场保持全球市场份额平衡，技术领先，产品涵盖LCD到OLED，与全球一级供应商和汽车品牌保持长期合作关系，汽车TDDI全球采用率不断扩大，公司累计出货量领先，多个项目将在2025年底开始量产，公司在汽车显示市场占据领先地位，DDIC市场份额达40%，TDDI市场份额超50%，在前沿低光束TCOM技术市场份额更高 [26][32][34] - 智能手机市场，预计第二季度智能手机IP收入环比下降15% - 20% [34] - 平板电脑市场，预计第二季度平板电脑IP销售将因主要客户需求复苏而实现高两位数增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 面对关税驱动的供应链重组，公司深化台湾供应链，加强在中国、韩国、新加坡等地区的供应链布局，确保生产灵活性和成本竞争力，降低地缘政治风险 [24] - 公司持续优化成本，通过多元化代工和后端封装测试，降低风险，提高制造灵活性 [25] - 公司致力于多个创新领域，如超低功耗AI、AR眼镜和共封装光学（CPO），这些领域技术接近成熟，增长潜力大，公司与供应链合作伙伴紧密合作，拓展新业务机会 [26][27][28] - 与PowerChips和Tata Electronics建立三方战略联盟，结合各方优势，探索印度市场潜力，响应印度政府高科技领域“印度制造”战略 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管农历新年假期导致季节性放缓，但第一季度营收达指引区间高端，毛利率符合指引，利润超指引范围，公司对第一季度业绩表示满意 [6] - 美国关税措施加剧全球贸易紧张局势，市场需求不确定性增加，但目前对公司业务无重大直接影响，仅约2%产品直接运往美国，部分客户要求提前发货，部分客户推迟订单，公司第二季度营收指引保守，反映客户对全球经济和终端市场需求的谨慎态度 [22][23][24] - 下半年市场能见度低，公司密切关注关税谈判进展，随着关税驱动的供应链重组加速，公司将深化供应链布局，确保生产灵活性和成本竞争力 [24] - 尽管宏观环境动荡，公司积极探索高增长市场，与行业领先公司建立合作关系，扩大全球影响力，发展长期竞争优势 [28] 其他重要信息 - 公司第一季度资本支出主要用于IC设计业务研发相关设备和中国总部附近新幼儿园建设，幼儿园计划2026年开放，体现公司对员工家庭友好工作场所的承诺 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否解释CPO的验证过程 - 验证过程由公司、主要客户和代工合作伙伴共同进行，涉及当前产品和新开发设备的验证，包括制造、组装和测试设备，是一项具有挑战性的内部开发工作，公司对技术验证成功有信心，验证完成后，4Seed将立即扩大产能，公司向4Seed的样品发货量将逐季增加，到第四季度将达到数百万美元，用于验证目的，验证完成后将进入试生产阶段 [56][57][58] 问题: 公司是否有2025年的指引，如何看待下半年需求 - 公司自IPO以来从未提供全年指引，当前宏观不确定性高，难以预测下半年需求，公司客户对中国汽车市场需求担忧，反映在第二季度保守营收指引中，公司有信心在新技术领域实现增长，但传统DDIC市场可能因TDDI替代而出现部分下滑 [59][60][61] 问题: 如何评价Obsidian投资 - 公司看好Obsidian投资，因其热成像技术与公司RGB传感器图像互补，公司可提供关键组件支持，超低功耗AI与热成像技术结合可创造有吸引力的应用，双方正在合作开发新一代设计，积极推广技术，预计明年有望看到有意义的销量 [63][64][65] 问题: 能否看到CPO相关产品有意义的营收贡献 - 今年CPO相关产品贡献仍可忽略不计，预计2026年将开始大规模生产，届时贡献将变得有意义，但具体时间暂不评论 [67][68] 问题: CPO项目目前的关键瓶颈是什么 - 关键瓶颈在于产品和工艺的验证，客户也有自身技术挑战需要解决，但各方目标是明年实现大规模生产 [69]