纪要涉及的行业和公司 - 行业：航运行业 - 公司：KMTC高力海运 纪要提到的核心观点和论据 中美贸易结构变化 - 东盟成为中国最大贸易伙伴，美国退居第三，对美贸易量占比从2018年超20%降至约10%，外贸多元化降低关税战直接冲击[1] 2025年与2018年关税战对比 - 2025年爆发突然，4月双方加征关税一度超100%致供应链暂停；2018年影响渐进，仅对部分商品加征较低关税；2025年中国外贸结构变化，对美贸易量占比降低[2] 美线需求情况 - 关税战停火后，短期内因补库存需求美线货量增长，但30%关税及供应链转移趋势致长期货量下降；美国商超库存消耗后补货，后续出货量将缓慢下降[1][4][5] 转口贸易情况 - 转口贸易需求持续存在，但操作复杂，需在东盟国家加工组装满足原产地证要求，企业在第三国建厂至少需半年，2025年以概念炒作为主，实际落地预计2026年[1][6] 东南亚航线情况 - 受益于产业链转移，中国对东盟出口持续增长，基建、厂房及半成品输出带动当地加工制造，亚洲区域内航线运价较高且稳定，预计2025年全年维持较高运价水平[1][7] 美线停航改线恢复时间 - 空单抛锚或修船一周内可重新配置，改线调往南北线需一到两周，印度线更长，欧洲线大西洋段约两三个月，整体恢复运营需半个月到一个月左右[3][8] 其他航线向美线调动趋势 - 目前无明显趋势，若调动首选南北线，其次是大洋洲、印度、中东和地中海航线，欧洲航线受影响最小[9] 欧线运价及关税战情况 - 欧线运价下跌趋势短期内难以扭转，关税战停火预计持续三个月，若重启7月中旬后出货量减少，贸易商6月上旬至7月中旬抢运货物，延期至年底概率60 - 70%，7月15日前抢运货物至美国是最佳选择[3][10] 未来一到两年各航线预期 - 2025年底前若关税延续暂停，美线下半年市场表现较好，旺季可能推迟；欧线需求变化不大，六七月份可能因集装箱短缺出现运价上涨；东南亚线路受益于产业链转移，运价和货运量将提升[11] 长期运价和货量趋势 - 中美关税提高后，中国发往欧美的定价不乐观，总量预计继续下降，东南亚及印度发往欧美的运价和货量相对较好[12] 其他重要但可能被忽略的内容 - 美线上常见船舶容量在8,000至15,000 TEU之间，有些甚至达到5,000至6,000 TEU[8] - KMTC高力海运计划于6月18日新开美线，从青岛上海到洛杉矶，准备时间约一个月[8]