纪要涉及的行业和公司 - 行业：跨境物流行业、跨境电商行业、普货出口行业、空运物流行业、卡航运输行业 - 公司：Itera、希音（Shein）、Temu、沃尔玛、Best Buy、Target、吉姆、施英通 纪要提到的核心观点和论据 美国政策变化 - 政策内容：2025 年 5 月 2 日美国彻底取消 800 美元免税额度，但 T86 清关模式未取消 [3] - 影响：每件包裹增加 50 美元行政费用，严重影响跨境小包业务；改变跨境物流清关方式，增加成本并要求进口商承担责任 [1][6] 清关模式对比 - T86 模式：以小包为单位电子清关，预清关效率高，货物到港后通常 48 小时内放行；继续存在但成本增加，部分商家因额外费用不再使用 [4][21] - Tier 1 和 T11 模式：Tier 1 是一般贸易清关，T11 是海关监管下小包检查清关；都增加成本且需进口商担责，T11 每票查验增加时间成本；海关处理能力达极限，处理大量小包裹困难 [5][8][21] - 701 模式：适用于传统一般贸易物流，清关速度不可控，有时需 72 小时至两周 [8] 企业应对措施 - 跨境物流企业：Itera 暂停中国直发小包，转向海外仓或半托管模式；希音在越南建 15 万平米仓库，培养本地供应链 [1][5] - 快时尚公司：希音等难以通过一般贸易提前备货，提出采购价为国内 1.5 倍，推动中国与越南工厂联合生产或贴牌 [9] - 普货出口企业：FOB 货企业订单恢复迅速，预计海运高速增长；CIF 货企业过去低申报避税，现成本偏高 [11] 各运输方式影响 - 空运：小单快返模式依赖空运，美西航线运力受损严重，预计 6 月影响更明显 [12] - 卡航：价格每公斤 10 - 15 元，作为空运补充，运输时间约 15 天，“一带一路”政策补助使其有经济优势 [18] - 海外仓：短期内心理层面利好，但需求整体下降，最大需求在转运环节 [14] 贸易情况变化 - 中美关税：三个月过渡期可能触发贸易调整，企业需关注政策变化 [15] - 出口企业观点：FOB 条款企业认为当前关税低，是配货好时机；CIF 条款企业担心查验率和合规成本，倾向少量配货 [16][17] - 空运量价：美国小包裹数量减少约 60%，欧洲增长约 10%以内，主要是库存增加 [20] 电商行业影响 - 利润率和毛利率：新政策使跨境电商行业利润率总体下降；亚马逊卖家毛利率 50% - 60%，纯利率 8% - 10%，关税上调挤压盈利空间 [24][25] - 不同规模卖家：大型小包跨境电商卖家受冲击严重，中小型卖家订单井喷，部分采用无货源销售模式 [26] - 价格趋势：关税调整后，短期内终端售价难加价，长期价格会上升 [27] 其他重要但可能被忽略的内容 - 美国海关人手和处理能力有限，影响进出口效率，对芬太尼及其他违禁品查验力度不足 [2][23] - 大量小包裹通过第三国转运到美国，增加运输、关税和清关成本 [22] - 希音从越南发往美国货物无需拉回中国，通过新加坡、香港等地转运解决空运能力不足问题，目前产量未现瓶颈 [19]