财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收按报告值计算增长15%，按固定汇率计算增长16%，新交易模式对营收的贡献为7800万美元，排除新交易模式影响后按固定汇率计算增长11% [12] - 账单收入按报告值计算增长29%，按固定汇率计算增长30%，新交易模式对账单收入的贡献为1.05亿美元，排除新交易模式影响后按固定汇率计算增长22% [12] - 剩余履约义务（RPO）为72亿美元，当前RPO为46亿美元，分别增长2%和16% [13] - 第一季度GAAP和非GAAP运营利润率分别为14%和37%，GAAP运营利润率下降7个百分点，主要因重组费用和一次性非现金费用；非GAAP运营利润率提高3个百分点 [13][14] - 第一季度自由现金流为5.56亿美元，公司购买约130万股，花费3.53亿美元，平均股价约269美元 [15] - 账单收入指导范围提高到71.6 - 73.1亿美元，营收指导范围提高到69.25 - 69.95亿美元，自由现金流指导范围提高到21 - 22亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - AECO业务表现强劲，企业业务协议（EBA）前期收入和Autodesk商店业务增长，新交易模式实施摩擦持续缓解 [10] - 制造业客户持续投资数字化转型，整合设计与制造平台，Fusion驱动年度经常性收入（ACV）强劲增长，扩展附加率提高，平均销售价格上升 [23][27] - 教育领域，奥斯汀大学为学生提供全系列Autodesk产品组合，并迁移到Fusion进行工程相关学科一年级模块学习 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区市场增长相对疲软，日本仍在吸收新交易模式的影响，中国和韩国受宏观经济动荡和贸易讨论影响较大 [113][114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于云、平台和AI战略优先事项的增长投资，优化销售和营销，增加股票回购资本分配，更新董事会以引领未来十年增长 [7] - 新交易模式旨在与客户更紧密整合，增加自动化，减少与渠道合作伙伴的重复工作流程，为公司带来新的增长和利润率机会 [8] - 公司处于设计与制造融合的前沿，通过全面的端到端行业云和平台推动融合，拓展到基础设施和建筑等更大增长领域 [19][23] - 加速Fusion数据管理相关路线图，加强Forma与Revit等工具的连接，提升其在跨学科协作中的作用，并注重AI功能开发 [49][51] - 鼓励渠道整合，希望拥有更少但更专注于解决方案的渠道合作伙伴，以提高价格实现和捕获更多市场业务 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治、宏观经济和政策的不确定性，但公司第一季度表现强劲，为全年奠定良好基础，将继续做出正确决策以推动长期股东价值 [6] - 客户感受到贸易政策等不确定性带来的影响，但目前业务尚未受到明显冲击，建筑积压订单在本季度有所增加，产品月活跃用户持续增长 [39][40] - 行业劳动力、材料和资本短缺，需要数字化效率，公司产品能满足客户在劳动力受限市场的生产力需求，对业务有积极影响 [90][91] 其他重要信息 - 公司支持洛杉矶灾后重建和美国联邦层面类似倡议，认为这有助于释放社区潜力 [32][34] - 公司AI功能Auto Constraint自推出以来为Fusion用户创建超58万个约束，用户接受率超50%，展示了Autodesk AI的潜力 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待客户对话的演变以及宏观环境？ - 贸易政策等不确定性增加了客户成本和投标过程的不确定性，客户对此表示担忧，但目前业务尚未受到明显影响，建筑积压订单、产品月活跃用户和投标活动均有所增加 [39][40][41] 问题2: 第一季度利润率表现及销售和营销优化计划进展如何？ - 第一季度利润率表现强劲，主要得益于营收超预期和持续的费用控制，销售和营销优化计划按计划进行，为第二季度和全年奠定良好基础 [42][43] 问题3: 如何加速行业云相关技术的开发和推广，以及渠道整合的利弊？ - 加速Fusion数据管理路线图，加强Forma与其他工具的连接和AI功能开发；渠道整合有利于提高价格实现和捕获更多市场业务，但需确保合作伙伴关注新业务，公司通过激励措施进行纠正 [49][51][54] 问题4: 新交易模式进展如何，能否成为业务增长的顺风因素？ - 目前未出现去年的渠道生产力中断问题，渠道合作伙伴正将现有客户迁移到新交易模式，预计随着时间推移，渠道生产力将提高，有望推动新业务增长 [61] 问题5: 第一季度营收增长加速的驱动因素是什么，全年指导中考虑了哪些额外缓冲因素？ - 增长加速得益于AEC业务、EBA前期收入和Autodesk商店业务的增长，以及新交易模式实施摩擦的缓解；全年指导考虑了美元贬值和宏观经济不确定性增加的因素 [70][71][73] 问题6: AI功能的最大机会领域、部署节奏以及对提价和追加销售的影响如何？ - 公司将继续推出针对客户重复或耗时问题的AI增强功能，在Fusion和AEC领域有较大机会，目前仍处于早期阶段，待客户认可价值后再探索收入提升的影响 [78][79][80] 问题7: 重组计划和CRO过渡的影响如何，何时能消除相关风险？ - 重组计划虽带来一定干扰，但业务其他方面的改善抵消了部分影响，新CRO已到位，公司认为风险可控 [84][85][86] 问题8: 指导中增加谨慎性是否因业务中出现问题，行业劳动力约束情况及AI的解决作用如何？ - 指导中增加谨慎性是基于宏观环境不确定性，业务目前表现良好；行业劳动力约束持续存在，公司产品能提供数字化效率，满足客户生产力需求 [88][89][90] 问题9: 新首席收入官的技能要求和未来机会有哪些，AI未来CAD用例及公司的应对措施如何？ - 新首席收入官具备强大的企业销售技能和云知识，能满足公司未来发展需求；公司正在构建强大的工具，以应对未来CAD用例的变化，同时关注外部公司动态 [97][98][100] 问题10: 如何考虑重组节省资金的再投资，以及减少冗余支出的进展和机会？ - 按计划将部分重组节省资金再投资于销售和营销能力建设，全年支出计划基本不变，公司正进行多年期的销售和营销组织生产力提升工作 [107][108][109] 问题11: 各地区业务表现有何差异，CFO对增长和利润率权衡的哲学和框架如何？ - 亚太地区相对疲软，日本受新交易模式影响，中国和韩国受宏观经济和贸易影响；CFO认为公司有机会实现增长和利润率扩张，核心指导哲学不变 [113][114][117] 问题12: 第一季度业务线性情况、五月业务势头及提价想法，新交易模式下交叉销售机会何时显现？ - 第一季度业务表现强劲且一致，五月势头持续，目前对第二季度情况判断尚早；交叉销售和追加销售自动化将融入业务节奏，不与特定续约周期绑定 [124][125][126] 问题13: 销售和营销优化是否还有大幅削减成本的目标，账单指导中交易模式部分的逆风因素是什么？ - 目前谈论销售和营销优化的具体成本削减目标尚早，新交易模式运行良好，客户迁移顺利，是积极信号 [131][132] 问题14: 账单指导在固定汇率下的变化机制，以及为何多数多年期交易续约为年度交易？ - 核心业务指导考虑了宏观经济不确定性，增长为16% - 18%；新交易模式带来更大顺风因素，使账单增长回到之前水平；未出现多数多年期交易续约为年度交易的情况 [136][137][139] 问题15: EBA前期收入时机是否与预期不同，EBA扩展情况如何，以及定价哲学如何考虑维护到订阅客户的续约提价？ - EBA前期收入是营收增长的因素之一，季度账单线性表现良好；目前EBA续约率和提升情况正常，指导中已考虑谨慎因素；维护到订阅客户的价格提升计划将在相关项目结束后实施，目前尚早 [144][145][148]