纪要涉及的行业和公司 - 行业：固态电池行业、锂电设备行业 - 公司：宁德时代、比亚迪、上汽、广汽、长安、Stellantis、现代、宝马、梅赛德斯 - 奔驰、纳克诺尔、宏工科技、曼斯特、联赢激光、贝特瑞、星源材质、英联股份、华工科技、冠盛股份、海辰药业 纪要提到的核心观点和论据 - 固态电池产业积极变化和技术突破：2025 年二季度起锂电产业链排产景气度显著提升，国内电池厂排产量增加，预计三、四季度保持增长；固态电池技术变革和创新成市场焦点，在新能源板块跑出超额阿尔法收益[1][2] - 整车厂新动向：2024 年下半年起，上汽、广汽等车企加大固态电池宣传，2025 年一季度奔驰加入；全产业链对固态业务发展呈正向偏积极描述，对固态技术落地时间和规模确定性增强[1][3][4] - 固态设备需求发展：2025 年纳克诺尔等设备公司固态电池设备收入达千万级别，需求快速增长；因 2026 年国家自然科学基金项目结项，预计 2025 下半年至 2026 上半年设备需求集中释放[1][5][7] - 固态材料公司进展：2025 年贝特瑞和星源材质在 CIBF 展会上高规格推出新型固态产品，性能指标日趋成熟，公司对未来发展预期由中性转积极，反映行业乐观态度[1][6] - 固态电池板块投资前景：对固态电池板块投资前景持乐观态度，基于主产业链贝塔系数和边际催化因素，认为有亮点；下半年设备端或有变化，6、7 月有多场固态相关行业会议，固态电池在乘用车产业应用拓展值得期待，推荐相关股票[8] - 英联股份进展：在扬州基地生产调研，在液态电池复合集流体及固态锂金属负极产品取得进展，首家公告与知名车企合作，技术获车企背书，若方案广泛采用可取代液态电池负极碳材料及铜箔，市场预期低但潜力大[9][10] - 华工科技优势：2025 年订单同比增长显著，主业支撑强劲；核心设备干粉搅拌装置壁垒高，与纳科诺尔形成上下游关系；主板公司估值应相当或高于北交所的纳科诺尔；下半年预计订单增加，产业链放量背景下设备公司估值弹性大[11] - 冠盛股份业绩预期：主营业务海外市场增长确定，2025 年整体业绩可期，市盈率可能 20 倍左右；在固态电池和机器人领域业务成长线条良好，性价比高，值得关注[12] - 海辰药业发展方向：医药药剂业务增长明确，2025 年预计收入增速至少 15%；与欧阳明高院士团队合作开发固态负极粘接剂，预计 2026 年中期实现 50 吨产线；布局高纯硫化锂，与电解液公司合作开发硫化脂添加剂，2025 年中期批量出货，单吨净利高，将成业绩弹性方向，2025 下半年业绩将有明显变化[13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 锂电设备行业大周期始于 2018 年，新能源产业扩产加速的三年左右时间内，设备公司估值远高于电池及锂电材料公司，设备公司估值弹性大，有持续订单就值得关注[11]