纪要涉及的行业和公司 - 行业：机器人、汽车、激光雷达、机器人大模型、机器人操作系统及相关软硬件技术 - 公司：三花智控、拓普集团、金冠、福达、龙溪、豪能股份、赛力斯、美湖股份、龙盛智能、金盾科技、金阳股份、三联锻造、速腾聚创、禾赛科技 纪要提到的核心观点和论据 机器人产业链发展趋势 - 产业链重心从炒作新概念转向关注实际应用场景，如纺织、物流和康养机器人，T-box 产品需求增加，可加大布局三花智控、拓普集团等大票，关注金冠、福达、龙溪和豪能等新票[1][3][4] - 激光雷达成本大幅下降，成为高级驾驶辅助系统和机器人视觉感知标配传感器，应用普及，速腾聚创与库玛科技签大单，禾赛科技是小米 SU7 独家供应商[3][19][20] - 机器人大模型快速发展，海外大厂进展值得关注，Nvidia 开源开发工具将加快发展，数据和模型架构演变对机器人产品尤其是人形机器人至关重要[3][21] 各公司业务亮点及进展 - 赛力斯：汽车业务问界 M8 上市 32 天大定订单超 8 万辆，预计销量有望突破 2 万辆，M9 稳态月销超 3 万台，新款 M7 预计第三季度上市；机器人业务持续推进，2023 年 12 月注册凤凰智能智创公司，2024 下半年密集招聘智能控制工程师，2025 年 3 月与北航成立北京赛航巨升智能公司，4 月底在港股提交 A1 报告[1][5][6] - 美湖股份：2024 下半年起布局机器人领域，2025 年 3 月公告开展美湖制造西部生产研发基地项目，总投资 7 亿，一期 2 亿，位于重庆，预计 2025 年底投产，谐波减速器年产能规划 20 万套[1][8] - 豪能股份：机器人零部件业务客户包括 TL one、赛力斯、小米等，涉及多种类型，一季度业绩超预期达 1 亿元，全年业绩预期超 4.2 亿元，在璧山区投资 10 亿建基地[1][9][10] - 龙盛智能：在灵巧手和谐波减速器领域发力，谐波减速器通过 TR one 测试样品，第二代灵巧手可能由其提供，正开发第三代灵巧手[11] - 金盾科技：传统主业优秀，机器人领域涵盖行星减速器等多产品，与北美客户和国内人形机器人厂商对接，包括小米[12] - 金阳股份：完成股东整合后将与小米在国华深度合作，涉及谐波执行机构及核心零部件总成，6 月有股权落实和实体生产产线到位看点，此前做电池结构件产品，正扩展业务范围[13][14][16] - 三联锻造：专注金属合金件锻造，服务汽车行业，预计 2025 年收入同比增长 20%，已向机器人本体公司送样行星减速器，计划 6 月向海外大客户送样丝杠，自制锻造设备领先[17][18] - 速腾聚创：与库玛科技签订未来三年交付 120 万台带激光雷达割草机器人合同，预计收入至少 20 亿，将提升整体收入和巩固市场地位[20][24] - 禾赛科技：是小米 SU7 独家供应商，需求端明确，合作将推动业务增长，增强市场竞争力[20][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 本周五机器人板块整体表现较好，扭转前几天悲观情绪，催化因素一是赛力斯机器人内部有序推进并与业内公司进行大模型领域合作，二是区块链领域新预期，国内 Tier 1 厂商可能扩展部件制造，机器人价值量可能翻倍[2] - 市场对机器人操作系统及相关软硬件技术关注度增加，但因标的受限，人们在寻找潜在盈利能力强的公司，科技领域机器人发展速度快[23]