财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长18.1%，达到866亿元人民币 [5][26] - 营收成本比率同比下降2.3个百分点，至62.6% [26] - 销售和营销费用比率同比下降1个百分点，至18% [27] - 研发费用比率和一般及行政费用比率同比保持稳定，均为6.73% [27] - 总部门运营利润从去年的69亿元人民币增长至112亿元人民币，总部门运营利润率从9.5%提升至13% [27] - 调整后净利润同比增长 [27] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物和短期国债投资总计1804亿元人民币，经营活动产生的现金同比显著增加至101亿元人民币 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 核心本地商业 - 即时配送业务订单量同比实现连续复苏，食品配送Q1日订单增长高于Q4，中高频用户参与度显著提高 [29] - 美团即时购物保持强劲增长势头，多个消费品类表现出色，情人节期间日订单量同比近乎翻倍 [30] - 美团闪购在供应端持续取得进展，数量和订单贡献持续增加，尤其在低线市场 [31] - 特殊优惠计划在高频品类和节假日季节性消费品类中均获得关注，推动需求增长 [31] - 低线市场商家覆盖、用户参与度和交易量持续增长，同时盈利能力进一步提升 [32] - 优化后的神会员计划成为增长加速器，助力到店酒店和旅游业务获客、促活和增加交易频率 [32] - 本地商业部门营收同比增长17.8%，达到643亿元人民币，运营利润和运营利润率分别提升至135亿元人民币和21% [32] 新业务 - 该业务收入同比增长19.2%，达到222亿元人民币，主要得益于杂货零售业务和海外业务的发展 [33] - 杂货零售业务运营亏损和运营亏损比率同比均收窄，分别至23亿元人民币和10.2%，运营亏损环比增加主要因海外业务投资增加 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美团即时购物总交易用户超过5亿，其中90后年轻消费者占比三分之二，用户粘性和购买频率增加 [61] - 美团即时购物品牌推出初期，战略营销活动推动即时购物日活用户峰值接近650万，其中95后年轻用户占比超一半 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三年计划投资100亿元人民币推动餐饮服务行业高质量增长，支持各类商家并刺激消费需求 [10] - 计划将职业伤害保险推广至更多省份，并于明年年底前实现全国覆盖，今年4月推出快递员养老金试点计划，未来将逐步全国推广 [11] - 4月正式推出即时零售品牌“美团闪购”，旨在提供更多优质产品、提升便利性和购物体验，与商家共同把握行业转型和供应链升级机遇 [13][14] - 适应新宏观环境下的需求趋势，拓展到店业务产品类别和服务，推出“安心学”和“安心练”等举措，增加到店活跃商家数量 [15][16] - 整合医药、医美和医疗保健业务，深化行业供应链渗透，提供综合医疗健康解决方案，未来继续创新产品和服务 [18] - 3月推出涵盖所有业务类别的美团会员计划，旨在提供更多福利和提升用户体验，未来将扩展会员福利至更多类别 [19][20] - 第一季度优化新业务运营，实现效率提升和增长率改善，通过杂货零售业务支持出口企业，海外业务在沙特阿拉伯取得重大突破 [21][23] - 面对行业竞争，公司将采取必要投资巩固消费者心智，优先考虑行业和生态系统的健康可持续发展，推动供应侧创新，提升营销效率 [44][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在第一季度保持稳定增长，年度交易用户和年度活跃商家均创新高，对各业务的增长潜力充满信心，相信长期能实现健康高质量增长 [5][34] - 欢迎新进入者进入食品配送和即时零售市场，认为竞争将推动行业发展，但当前行业的非理性补贴竞争不可持续，最终竞争应回归业务基本面 [39][40] - 预计短期内财务结果会因竞争出现波动，但有信心巩固市场领导地位，行业在激烈竞争后将回归理性可持续增长路径，核心本地商业的毛利率将稳步提升 [47][50][51] - 对美团即时购物的长期巨大潜力充满信心，相信其将成为更多消费者尤其是年轻一代的首选消费平台 [64] - 认为全球食品配送和即时配送市场有很大增长潜力，凭借公司的专业知识和领先软件系统，有望在海外市场创造价值 [95] 其他重要信息 - 截至第一季度末，超480个品牌在美团成功开设超3000家优质品牌卫星店，单店平均收入是典型餐厅的数倍 [7] - 2024年从平台获得收入的女性快递员超70万人，今年3月为女性快递员提供一年免费重疾保险 [12][13] - 一季度“安心学”已接入全国超2万家教育机构，覆盖广泛教育场景 [16] - 平台拥有超100万活跃独立工匠，为其提供一系列服务，促进商家与工匠合作，提升消费者体验 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: JD和Elemer的补贴计划对公司订单量增长的影响、公司对竞争格局变化的评估、是否调整补贴策略及市场变化对公司利润增长的影响 - 公司是该业务最大参与者，有超十年经验，经历多轮激烈竞争，更有优势再次获胜 [38][39] - 欢迎新进入者，竞争将推动行业发展，但当前非理性补贴竞争不可持续，最终应回归业务基本面 [39][40] - 近期行业高额补贴刺激了需求，公司平台饮料等品类增长强劲，更多中频用户变为高频用户，核心用户留存率高 [41] - 因竞争加剧，其他平台消费者体验受损，而公司平台凭借可靠配送网络和先进系统提供稳定体验 [42] - 公司将进行必要投资巩固消费者心智，优先考虑行业和生态系统健康可持续发展，推动供应侧创新，提升营销效率 [44][45][46] - 预计短期内财务结果会有波动，Q2核心本地商业收入同比增长率将放缓，运营利润将大幅下降，无法提供准确财务指引，但有信心巩固市场领导地位 [47][48][49] 问题: 美团即时购物拓展品类的策略、美团闪购的进展以及向高客单价商品拓展的情况 - 美团即时购物自2018年推出后已涵盖众多品类，非食品品类订单增长超60%，满足消费者多样化需求 [56][58] - 美团闪购代表创新供应模式，目前有超3万家，超1万家为便利店，网络规模不断扩大，众多领先品牌加速投资 [60][61] - 推出即时零售品牌“美团闪购”，并在品牌推出初期开展战略营销活动，5月推出服务保障计划，目标是提升服务体验，成为领先消费平台 [62][63] - Q1成功引入五个知名品牌入驻平台，实现双赢，为满足消费者需求，食品配送和美团即时购物将在6月18日开展营销活动 [64] 问题: 公司宣布的100亿元食品补贴推广计划及快递员职业养老金保险的最新进展、扩展计划和节奏 - 100亿元投资计划旨在帮助行业寻找新增长机会、提高供应质量、为餐饮商家营造更好商业环境，聚焦赋能商家、提升供应质量、推广明厨亮灶计划和刺激消费四个关键领域 [69][70] - 4月3日在南通和泉州推出快递员养老金试点计划，符合条件的快递员可获50%补贴，该计划尊重新经济灵活性，降低参与门槛 [73][74][75] - 5月初首批参保快递员已获现金补贴，计划在今年扩大试点范围，实施过程中不断完善，相信网络效率和订单密度提升可抵消保险增量成本 [76][77] 问题: KEITHAR在香港和沙特阿拉伯的进展、公司在这些地区的核心竞争优势、提前进入巴西市场的原因、区域扩张计划和选择新市场的标准以及海外业务的总体计划和长期目标 - KEITHAR在香港已运营两年，成为最大食品配送平台，在订单量、平均订单价值、市场份额、餐厅和快递员数量方面持续增长 [82][83] - 在沙特阿拉伯运营超半年，已覆盖所有人口超百万的城市，计划扩展至更多城市 [83] - 公司有超十年食品配送业务经验，建立了全球领先的系统，计划将知识和运营经验应用于KEITHAR，为海外市场提供优质服务和创造就业机会 [85][86][87] - 进入新市场需综合考虑市场规模、增长潜力、市场结构、监管框架和商业环境等因素，巴西市场潜力大，且中巴战略伙伴关系为投资提供有利条件 [89][90][91] - 目前计划在沙特阿拉伯继续发展，并为巴西业务做准备，相信全球食品配送和即时配送市场有增长潜力，长期来看海外扩张是良好增长机会 [94][95][96] 问题: 公司在海外扩张和国内食品配送竞争背景下，是否会调整美团优选的业务战略和投资规模、资本分配优先级和策略以及股份回购计划是否会暂停 - 公司会综合评估资本分配策略，平衡核心本地商业现金流、新业务优先级和资源需求以及股东回报 [100] - 美团优选是杂货战略一部分，公司致力于抓住中国杂货市场机遇，针对不同市场采用不同模式，目前重点测试业务模式和验证单位经济效益，控制亏损并持续改善运营 [101][102][103] - 公司将继续评估现金储备和潜在净流入，维持股份回购计划，以抵消员工持股计划造成的股份稀释，适时进一步减少流通股数量 [104][105] 问题: 公司AI大语言模型的进展、研发费用和相关应用的时间表 - 本季度在AI基础设施、产品和工作三个层面持续提升能力，迭代基础语言模型，推出新AI应用和服务，增强员工生产力工具 [109][110][111] - 在AI基础设施方面，增加对大模型的投资，升级长猫大语言模型和端到端语音交互模型，性能达到国内领先水平 [111][112] - 利用AI赋能商家，6月将推出面向餐饮服务行业的AI商业决策助手“袋鼠参谋”，实现行业决策从经验驱动向AI + 数据驱动转变 [113][114] - 在工作层面，提高工程师AI编码能力，推广内部AI编码应用，目前约52%新代码由AI生成，部分研发团队超90%成员密集使用AI编码工具 [116] - 公司的无代码平台已在内部广泛应用，上周免费向公众开放，用户已创建9410个应用，超1600个已发布并投入使用 [117][118]