财务数据和关键指标变化 - Q1 2025营收达930万美元 同比增长61% 超出此前45%-55%的指引上限 [6][13] - 毛利率提升至79% 同比上升640个基点 主要受益于Ultramist系统生产成本下降及定价策略优化 [14] - 运营收入100万美元 同比改善200万美元 反映盈利增长策略见效 [14] - 净亏损570万美元 同比扩大120万美元 主因非现金费用增加(包括490万美元衍生负债公允价值变动损失)及去年250万美元专利许可收入未重现 [15] - 调整后EBITDA为230万美元 同比改善240万美元 [15] - 期末现金余额850万美元 当前资产1880万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ultomis系统销售98台 同比增长128%(去年同期43台) 无单一客户贡献超6%收入 [6] - 应用器销售额580万美元 同比增长41%(去年同期410万美元) 占营收62% 处于55%-65%目标区间高位 [7][8] - 四腔应用器模具已启动生产 预计Q4完成认证并商业化 将提升产能并降低成本 [8] - 期末现场设备总数达1145台 其中429台为过去12个月新增 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 主动增加库存以应对潜在大客户订单("猎象计划") 供应链实现本土化 未受关税政策显著影响 [9][10][11] - 销售策略转向重点开发大型机构客户(如连锁护理机构) 同时拓展移动/家庭医疗市场 [41][42] - 专利主张合作方已支付250万美元期权费 潜在中期有望获得数百万美元付款及后端分成 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1业绩超预期 但季节性因素导致应用器使用量暂时下降(患者年初自付额重置) [7][8] - Q2营收指引1000-1070万美元 对应40%-50%同比增长 维持全年47%-53%增长目标 [17] - 债务重组计划推进中 当前融资成本较高但改善可能性较大 [31][32] 其他重要信息 - 纳斯达克上市产生29.5万美元一次性费用 影响当期盈利指标 [12][14] - 新销售主管加入团队 强化医疗设备行业高端客户开发能力 [40][41] 问答环节所有的提问和回答 客户结构及销售周期 - 新客户58家 但大/小客户界定复杂(如连锁机构分店独立采购) 销售周期从数天至数月不等 大订单谈判时间更长 [22][23][26] 债务与投资者关系 - 正探索债务重组以降低利率 后续会议/路演计划待确定 [31][32] 产品应用与专利 - 受HIPAA限制无法获取具体伤口类型数据 治疗编码统一导致统计困难 [34][35] - 专利主张进展顺利但细节保密 合作方已取得阶段性成果 [36][37] 销售策略演进 - 延续去年下半年策略 重点开发护理机构自有临床团队 同时拓展家庭医疗场景 [41][42]