纪要涉及的公司和行业 - 公司：Site Sciences - 行业：眼科医疗，具体涉及青光眼手术（MIGS）和干眼症治疗领域 纪要提到的核心观点和论据 青光眼手术（MIGS）业务 - 核心观点1：Q1手术性青光眼业务表现好于预期 - 论据：最初预计手术性青光眼业务同比下降10 - 15%，实际仅下降6% [2] - 核心观点2：Omni和Scion在新环境中表现良好 - 论据：Omni具有强大的临床疗效、外科医生偏好、长期客户关系，且推出了OmniEdge；能在单一设备上提供更多功能，可解决传统流出通路的三个阻力点，在向单MIGS世界过渡中占据优势 [4][6] - 核心观点3：Stents和Goniotomy市场份额可能下降 - 论据：从索赔数据来看，Stents和Goniotomy有下降趋势，但需长期观察；在新的MIGS环境下，市场竞争格局发生变化 [10] - 核心观点4：LCD影响在可控范围内，市场仍健康 - 论据：堆叠程序的逆风从15%降至5%，且总MIGS访问量在过去12个月呈中到高个位数增长，患者仍能得到治疗，表明市场对MIGS有需求 [11][15] - 核心观点5：MIGS市场长期有增长潜力 - 论据：青光眼是不可逆失明的主要原因，MIGS是已证实的治疗方法，市场未完全渗透，组合白内障市场有增长空间，有大量青光眼患者在白内障手术时未接受MIGS手术 [18][19] - 核心观点6：Q2收入指引保守 - 论据：Q2通常是季节性最高季度，但可能受夏季假期影响；考虑到竞争因素、产品推出时间，且堆叠程序逆风在Q3达到峰值，Q2堆叠程序比Q1多 [28][29] - 核心观点7：Via 360竞争影响有限 - 论据：眼科界喜欢尝试新产品，但此前类似产品未成为主流，公司对OmniEdge有信心，且一直在创新 [33][34] - 核心观点8：Helix MicroStent有差异化优势 - 论据：结合了手术简便性和有效性，螺旋设计可有效撑开管道，同时减少与管壁接触，优化流出 [39][40] 干眼症治疗业务 - 核心观点1：Tear Care有巨大市场潜力 - 论据：干眼症是普遍且增长的疾病，患者缺乏报销的治疗方法，Tear Care可解决大多数干眼症的根本原因，即睑板腺阻塞 [42] - 核心观点2：与支付方的对话进展顺利 - 论据：与小商业支付方、大型国家商业支付方和一些MACs进行了富有成效的对话；Sahara研究的多个阶段已完成或发表，临床结果证明Tear Care有效，为支付方提供了有力依据 [43][44] - 核心观点3：有望在2025年获得支付决策 - 论据：基于临床数据和健康经济学，已向支付方证明了Tear Care的价值，认为今年将有覆盖政策或支付决策 [45] - 核心观点4：现有商业团队高效，可快速响应报销决策 - 论据：商业团队规模小但经验丰富，在市场上有长期经验，了解客户和市场；有1500多个智能集线器经过培训，客户等待报销决定 [48][49] - 核心观点5：报销后市场规模将大幅扩大 - 论据：美国有超过1900万被诊断患有干眼症的患者，其中约1700万有某种形式的MGD，约700 - 800万为中重度患者，市场潜力巨大 [55][56] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 堆叠程序逆风在2025年Q3同比比较时达到峰值，Q2堆叠程序比Q1多 [29] - Sahara研究的第三阶段两年终点数据正在同行评审中，预计今年发表，同时将进行成本效用分析 [44] - 公司在决定是否扩大销售团队时，会根据市场表现做出明智决策，因为已有现有客户基础和商业基础设施 [52]