财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收19.7亿元，同比增长11% [8][19] - 非GAAP毛利同比增长9.6%，非GAAP EBITDA利润率达16.2%，同比增加14.3个百分点 [10] - 非GAAP毛利率环比下降2.6个百分点至16.6%，非GAAP运营利润率为负2.8%，较去年同期改善4.4个百分点，但环比由盈转亏 [11][12] - 资本支出达6.05亿元，IDC成本同比下降6%，折旧和摊销成本同比增加，解决方案开发和服务成本同比增长13.3% [20][21] - 调整后毛利为3.277亿元，同比增长9.6%，环比下降23.4%；调整后毛利率为16.6% [22] - 调整后总运营费用为4.273亿元，同比下降9%，环比下降4.3%；调整后运营亏损为5580万元，较去年同期收窄56% [22][23] - 非GAAP EBITDA利润为3.185亿元，同比增加860万元；非GAAP EBITDA利润率达16.2% [23][24] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物总计23.227亿元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 公共云 - 本季度收入达13.5亿元，同比增长14%；AI业务总账单达5.25亿元，同比增长超200%，环比增长11%，占公共云收入的39% [9][13] 企业云 - 本季度收入达6.16亿元，同比增长5%，受项目交付和验收季节性放缓影响，环比下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度来自小米和金山生态系统的收入达5亿元，同比增长50%，占总收入的比例进一步提高至25% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以AI关键领域为核心，追求高质量和可持续发展，加强生态系统合作、计算基础设施部署和AI应用，推进AI云服务战略布局 [8][12] - 在公共云领域，加强基础设施、训练和推理平台以及AI工具能力，帮助客户降低训练成本，提高模型开发和使用效率 [16] - 在企业云领域，聚焦AI、数据和办公生产力，提供一站式模型解决方案和服务 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度财务表现有环比波动，面临市场压力和供应链不确定性，但公司仍坚定执行长期战略，对未来充满信心 [12] - 随着AI云服务需求持续增长，公司有能力抓住AI资本机会 [25] - 预计后续季度运营利润率将改善，尤其是下半年；EBITDA利润率可能比运营利润率恢复得更快 [38][39][40] 其他重要信息 - 公司正在加速计算集群建设，预计二季度正式推出服务，进一步推动AI业务收入增长 [9] - 公司通过灵活的资本部署模式，确保有足够的底层计算能力支持AI业务快速增长 [13][14] - 公司在公共服务和医疗保健领域推进AI应用，构建模型资源和平台，拓展业务能力和市场 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一季度公共云和企业云增长弱于预期的原因及全年增长看法，以及小米最新需求情况 - 企业云受春节因素和客户预算影响，公共云大客户集群建设有周期，一季度交付的集群收入和利润将在二季度体现；小米70亿参数模型在公司集群训练，其模型推理需求有增长潜力，收入和利润体现受小米需求节奏影响 [30][31] 问题2: 金山云和金山办公联合推出的政务AI一体机业务机会、定价模式，以及非GAAP运营利润率后续展望 - 政务办公自动化AI市场发展快，一体机是软硬件集成方案，定价因硬件配置而异；一季度运营利润率受季节性影响，后续随着大项目开展和收入增长，运营利润率有望改善，EBITDA利润率可能恢复更快 [34][35][38] 问题3: AI资本支出和运营支出细分、二季度资本支出是否受芯片禁令影响，以及小模型使用对云收入的影响 - 本季度资本支出6.05亿元，公司通过多种方式融资AI基础设施建设，后续会更新包括租赁协议的总投资情况；运营支出约4亿元；芯片禁令短期影响不大，中长期有影响，公司加强与国产计算资源合作，小模型使用对公司有潜在增量收入和利润 [43][47][49] 问题4: AI云租赁服务毛利率趋势、价格竞争是否延伸至AI服务器租赁业务，以及DIVSIG开源R1对模型训练需求的影响 - 外部市场集中度影响新项目，新供应链模式影响毛利率；老合同受影响小；老一批大语言模型公司需求有一定萎缩，但新兴行业需求增加，总体无负面影响 [56][58][59]