纪要涉及的行业和公司 - 行业：化妆品行业、轻医美行业 - 公司：珀莱雅、彩棠、可复美、毛戈平、红豆股份、完美、金波、欧莱雅、雅诗兰黛、兰蔻、赫莲娜、SK - II、海蓝之谜、韩束、薇诺娜、花西子、YSL、尚美 纪要提到的核心观点和论据 电商平台销售情况 - 整体表现超预期：2025年618期间，天猫销售额增长约10%（内部预期4% - 6%），抖音增长超40%，京东和快手分别实现10%以上和15% - 20%的增长[1][2] - 销售时间分布：2025年618促销提前一周，截至5月25日各平台完成主要成交量的55% - 60%，6月1 - 18日占剩余30% - 40%[1][3] - 平台未来预期：天猫化妆品类目最终增幅预计不超10%，抖音大概率保持40%以上同比增长[4] 品牌表现 - 国际品牌主导：化妆品电商领域国际品牌表现优于国货，抖音上赫莲娜、SK - II等国际品牌销售额超珀莱雅等国货，国货仅韩束、珀莱雅和完美勉强进前十[2][3] - 国货表现参差不齐：韩束稍有回升，可复美排名下降且受舆情影响增速约30%，彩棠表现亮眼，销量显著回升[1][5][9] - 各品牌增速预期：珀莱雅主品牌全年增速10% - 15%，彩妆部分可达70% - 80%；毛戈平618期间保持40% - 50%增长；红豆股份预计实现50%以上增长达2.5亿元左右[1][9][13][23] 产品销售情况 - 重组胶原蛋白化妆品：销售出色，同比增长38%，618期间打折力度大但销量可观，面膜折扣后销量达数万件[1][14] - 香水产品：市场表现低于预期，线上销量不佳，线下或稍好，预售阶段仅售不到100单，推广后总销量一两千单[1][15][19] - 护肤和彩妆线：护肤线以鱼子酱面膜为主导，全年预计销售额近10亿，618预计贡献1.5 - 2亿；彩妆传统底妆是核心增长点，预计保持50%以上增长，全年销售额5 - 6亿，618有望破1亿[16][17] 轻医美赛道成分 - 胶原蛋白：市场规模预计达2000多亿元，增速超50%，越来越多品牌进入，但技术门槛高，头部品牌利润空间充足[33][35] - 玻尿酸：C端市场呈现下滑趋势，B端应用仅有个位数浮动[36] - 麦角硫因：在微商体系销售良好，逐步向C端大众消费市场辐射，预计在大众护肤品类目占一席之地[37] 其他重要但可能被忽略的内容 - 可复美退货率：去年抖音美妆退货率25% - 30%，今年多数品牌降至15%，国际品牌降至10%，可复美仍接近20%，受舆情影响实际成交额受影响[10] - 毛戈平目标客户群体：25 - 30岁人群增长量最大，核心人群30岁以上占比从65%以上降至62%左右，30岁以下增至37%左右，但年轻消费者消费能力有限且复购率约25%[25][26] - 投流策略变化：毛戈平增加20%以上投流预算，倾向商品卡转化和短视频种草，底妆和鱼子酱面膜投放多，香水线上推广力度小；可复美和完美日记大促依赖达播，可复美达播占比约70%，完美日记今年达播占比增加3% - 5%[27][28][41][43] - 618期间王婷直播占比：今年618王婷直播占比超60%，去年为70%，达人直播整体占比仍超60%，抖音平台商品卡成交和腰部达人占比提升，头部达人比例下降[24]