财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5840万美元，同比增长21.1%，外币对营收产生50万美元的负面影响，剔除该影响后同比增长约22.1% [7][17][18] - 毛利率为81%，较去年同期的78.9%提高210个基点，主要因产品组合因素、较低的库存陈旧成本和库存相关差异费用以及较低的运输和仓储费用 [20] - 佣金和激励费用占营收的比例为44.8%，高于去年同期的40.9%，但较第二季度下降320个基点，同比增加是因现有促销激励计划中的资格要求提高以及活跃账户中独立顾问和客户之间的销售组合变化 [20] - 非GAAP调整后的SG&A费用为1700万美元，去年同期为1500万美元，同比增加主要因员工薪酬的可变部分和基于股票的薪酬费用增加 [20] - 调整后的非GAAP营业利润为410万美元，去年同期为340万美元；调整后的非GAAP净利润为350万美元，即每股摊薄收益0.26美元，去年同期为280万美元，即每股摊薄收益0.21美元 [21] - 第三季度所得税费用为70万美元，有效税率约为17%，去年同期所得税费用为30万美元，有效税率为14%，有效税率增加主要因离散项目的影响 [21] - 调整后的EBITDA为640万美元，占营收的11%，去年同期为510万美元，占比10.5% [9][22] - 预计2025财年营收为2.28 - 2.35亿美元，较2024财年中点增长16%；重申盈利能力指引，预计调整后的EBITDA为2100 - 2400万美元，调整后的非GAAP每股收益为0.72 - 0.88美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长29.5%，达到4820万美元，主要因MINDBODY GLP - one系统持续成功；亚太和欧洲地区营收下降7.2%，至1020万美元，主要因总活跃账户减少8.8%和外币汇率波动的负面影响；按固定汇率计算，日本第三季度营收增长2.7%，反映了MINDBODY GLP - one系统于2025年3月在该市场推出 [18][19] - 美洲地区活跃账户总数同比增长17.2%，其中独立顾问数量增长13%，客户数量增长19%；全球活跃模板增加超1万个，订阅订单在更广泛的产品组合中呈现积极的购买趋势 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收增长31%，国际市场营收同比下降7%，公司正聚焦解决国际市场下滑问题，预计MINDBODY系统的国际推出将有助于扭转下滑趋势 [8] - 3月中旬开始在日本向顾问和客户以及在澳大利亚、新西兰、墨西哥、英国、欧洲和泰国向顾问进行MINDBODY的国际扩张，这些市场的客户于4月25日开始使用该系统，目前势头正在增强 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品战略与全球对整体健康、代谢平衡和整体活力的关注相契合，激活差异化产品为消费者提供了卓越的补充方法 [12] - 持续增强数字能力和顾问工具、提高品牌知名度以覆盖新客户群体、在为增长计划提供资金的同时保持强劲的盈利能力指标、继续推动MINDBODY系统在国际市场的增长 [14] - 计划在初夏和今年晚些时候在其余市场推出MB系统，完成全球推广 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩强劲，势头持续增强，独特的产品和强大的能力以及独特的商业模式让公司对未来充满信心，公司有望实现营收显著增长、盈利能力提升和股东价值驱动 [15][16] - MINDBODY系统虽在过去六个月实现显著增长，但仍处于早期阶段，该产品将对公司业务产生持久的变革性影响，其潜在市场更大，有助于吸引更广泛的受众并开辟新的增长途径 [15] 其他重要信息 - 3月1日在菲律宾、台湾、香港和新加坡推出EVOLVE补偿计划及其他LV360计划，此前已在加拿大、墨西哥、欧洲、美国、澳大利亚、新西兰和日本推出，该计划为顾问提供多种收入来源机会，支持创业者分享和销售产品以及建立团队 [10][11][12] - 4月24日在盐湖城举行年度全球大会，数千名独立顾问参加，会上公布了MINDBODY GLP - one系统的临床研究结果，该系统使体内GLP - one水平平均提高超200% [13] - 4月推出Drive Era Q2销售激励措施，对在业务前三个月达到高级顾问一级的人员加倍提供奖金，并为其推荐人提供定制鞋奖励 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户中订阅的大致百分比是多少，近期趋势对营收假设有无影响 - 公司看到活跃账户环比略有下降，但订阅率有所提高，历史上约70%的收入通过订阅实现，本季度Mindbody新客户中约85%为订阅客户，这与产品定位为长期生活方式产品有关 [28][29] 问题2: 与上一季度相比，是否看到更多堆叠购买而非单独购买 - 本季度Mindbody约55%的收入来自单独购买，其余45%的购买与其他产品一起发生，最常见的搭配产品是Protandim NRF2或液体胶原蛋白，这得益于公司的产品定位和顾问对产品协同效益的分享 [31][32] 问题3: 营收展望下调主要是由于3月的结果还是6月的预期结果 - 两者都有影响，产品推出后曾出现库存短缺问题，目前供应链和物流问题已解决，订单在本季度趋于稳定，国际市场的增长仍存在不确定性，因此对营收范围进行了调整 [36][37][38] 问题4: 美洲地区活跃账户从12月的115降至3月的109，是库存短缺的影响还是其他原因 - 主要归因于库存短缺，从更详细的数据来看，下降主要来自美洲地区的客户群体，顾问部分的活跃账户环比持平，但同比仍显著增长 [40][41] 问题5: 自10月推出MB产品以来，在教育销售团队方面有何经验 - 销售团队存在两种不同的销售方式，一种是将产品定位为长期可持续的健康替代品，另一种是更侧重于减肥故事，前者实现了更可持续的增长和更高的保留率，公司通过举办会议强调产品的好处和健康生活方式的重要性，已看到销售团队的转变，这对产品的长期增长有利 [42][43][47]