财务数据和关键指标变化 - Q1营收6000万美元，剔除剥离的自动化部门后同比增长5% [7] - 调整后EBITDA为740万美元，同比增长68%，调整后EBITDA利润率提升超550个基点至12.4% [8] - 经常性收入达2600万美元，较Q4略有上升，占总收入的44% [9] - 运营收入为340万美元，去年同期为运营亏损240万美元；报告期净收入为150万美元，去年同期为净亏损340万美元 [25] - 调整后净收入为370万美元，去年同期为70万美元；摊薄后每股收益为0.07美元，去年同期为0.01美元 [26] - 截至3月31日，员工人数为1320人，与2024年Q4基本持平 [26] - 季度末现金为2010万美元，较Q4末的2310万美元有所下降；运营活动提供的净现金为100万美元 [26] - 季度内支付股息220万美元，回购股票330万美元；下一次季度股息将于6月27日支付给6月6日登记在册的股东 [27] - 摊薄后流通股为5030万股，较上一季度减少30万股；季度末股票回购授权剩余约1500万美元 [28] - 季度末总债务与EBITDA比率为2.1倍，处于2 - 2.5倍目标范围的低端，低于2024年12月31日的2.4倍；季度平均借款利率为6.5%，低于上一季度的7% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术咨询业务和银行、能源、公用事业、健康科学和公共部门等行业垂直领域实现两位数增长，推动美洲地区营收增长17%至4100万美元 [12] - 欧洲市场技术咨询业务和保险行业垂直领域呈现增长态势，保险行业垂直领域实现两位数增长 [15] - 亚太地区Q1营收为500万美元，较去年减少80万美元，主要因澳大利亚政府在5月选举前支出疲软；银行业、制造业、能源和健康科学等行业垂直领域实现两位数营收增长 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长17%，是过去两年中同比增长最大的季度 [8][12] - 欧洲市场显示出早期反弹迹象，预计随着需求回升，下半年将进一步改善 [15] - 亚太地区Q1营收下降，预计选举结束后政府支出将在今年晚些时候回升 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI融入所有技术和服务领域，为客户提供AI研究和咨询服务，推动数字转型和成本优化 [9][11] - 持续优化业务组合，通过AI实现成本效率提升，保护战略增长计划，帮助客户应对市场挑战 [12] - 关注市场动态，利用AI和技术现代化为客户提供战略优势，针对受关税影响的客户提供成本优化服务 [21] - 积极寻找收购机会，关注增加经常性收入流和加速数字与AI领域增长的项目 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对技术服务需求强劲，预计Q2需求将持续，受云、AI、数据分析和基础设施现代化驱动 [22] - 尽管存在宏观不确定性，但公司对满足市场需求有信心，将保持保守的展望 [23] - 预计美洲地区Q2将继续实现两位数增长；欧洲市场下半年有望反弹；亚太地区政府支出预计在选举后回升 [34][15][17] - 目前未观察到买家行为的重大变化，客户转向AI和技术现代化以获取战略优势，公司业务与市场需求相契合 [21] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，认为其有助于提高各期间财务结果的可比性，并提供关键指标的透明度 [4] - 公司发布Q2指引，目标营收在5950万 - 6050万美元之间，调整后EBITDA在700万 - 800万美元之间 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何评价美洲地区的增长节奏，Q2是否会有类似的增长？ - 美国市场需求强劲，涉及转型和优化方面，预计美洲地区Q2将继续实现两位数增长 [33][34] 问题2：欧洲市场哪些终端市场有望引领反弹，目前是否有积极迹象？ - 欧洲市场仍存在诸多不确定性，包括关税、地缘政治和选举周期等因素，但咨询服务和成本优化相关业务的管道有所增加，预计Q3和Q4将开始回升，Q2会有所改善但不会有增长 [37][38][39] 问题3：如何看待Q1的利用率，是否有招聘需求？ - 利用率处于较高水平，不会有显著提升，季节性因素主要影响Q3和Q4；招聘将谨慎进行，与管道中的需求相匹配 [44][45][46] 问题4：杠杆率下降后，如何使用现金，收购管道、可用性和估值情况如何？ - 公司将积极评估现金分配机会，包括股票回购、股息、并购和业务投资；在并购方面，持续寻找增加经常性收入流和加速数字与AI领域增长的项目，但收购价格与预期存在差距，通常采用现金、股票和盈利补偿相结合的方式进行交易 [49][50][51] 问题5：与州和地方政府客户的业务情况如何？ - 美国公共部门在Q1实现两位数增长，特别是在对成本效率更开放的“红色州”，管道业务也很稳固，公司在州和地方政府业务方面表现良好，无联邦政府业务 [53][54] 问题6：如何应对AI的快速发展，是否面临招聘和员工流失问题？ - 公司对90%的客户服务人员进行AI培训，并开展持续技能提升计划；招聘主要围绕转型和AI领域；未观察到工资压力，采用工资加股票的模式吸引和留住人才；预计到2026年年中，大多数客户将有AI业务，欧洲市场的发展将推动AI客户数量的增加 [58][72][73] 问题7：美洲地区的强劲表现是否会持续，对欧洲和亚太地区下半年的预期是否意味着美洲地区增长放缓？ - 美国市场将保持强劲增长，尽管下半年增长率可能低于上半年；欧洲市场在关税问题解决后有望在下半年开放；美洲地区不同行业受影响程度不同，综合影响使其保持良好增长态势 [63][64][66] 问题8：AI业务目标是否更具野心，添加AI顾问是否面临挑战和工资压力？ - 公司未设定新的AI业务目标，但预计到2026年年中，大多数客户将有AI业务；未观察到工资压力，公司AI业务定价良好，有助于提升利润率 [73][74][75] 问题9：如何看待Tango平台的收入贡献？ - Tango平台加速了利润率提升，开拓了中端市场；预计到2026年，几乎所有交易和价值都将通过Tango平台进行，有助于提升采购业务的利润率 [79][80][81] 问题10：如何调整交付模式和定价策略以捕捉更多价值并保护利润率？ - 通过AI咨询业务、在平台中应用AI、利用研究能力拓展经常性收入以及提高自身运营效率等方式，提升整体利润率 [86] 问题11：关税变化对全球能力中心（GCC）业务有何影响，机会如何？ - GCC业务热门，公司为客户提供GCC相关咨询服务，包括组建、缩减或出售等；7月将在班加罗尔举办CEO会议讨论该话题；AI推动GCC业务从技术领域扩展到业务功能和活动，公司在该领域积极开展咨询服务 [88][89][90] 问题12：为利用新发展领域，公司还需要进行哪些投资？ - 公司主要关注对现有工具和平台进行投资，将AI技术融入其中，以保持相关性和竞争力，而非进行新的投资 [92]