纪要涉及的行业和公司 - 行业：存储行业，包括企业存储和超大规模数据中心存储 [4][5][40] - 公司：Pure Storage，一家专注于存储解决方案的公司；Meta，与Pure Storage有合作的超大规模数据中心运营商 [14][15] 纪要提到的核心观点和论据 公司机会与战略 - 核心机会：公司关注企业市场、人工智能和超大规模数据中心三个领域的机会，以推动未来几年的增长 [4][5] - 企业市场：公司在企业市场仍有很大的增长空间，通过扩展产品组合和推进Fusion战略计划，满足企业的全面需求 [4] - 人工智能：公司是唯一提供从最小研究环境到最大规模环境的全套人工智能存储解决方案的公司 [5] - 超大规模数据中心：公司与超大规模数据中心进行了积极的对话，已宣布设计中标，并稳步推进生产 [5] 超大规模数据中心合作 - 合作背景：超大规模数据中心的基础设施设计与企业不同，倾向于自行设计集成的基础设施栈，且在主流闪存采用方面落后于企业 [6][7][8] - 合作原因：磁盘驱动器技术的改进速度放缓，超大规模数据中心面临电力和空间压力，需要转向闪存技术，而Pure的直接闪存技术能提供所需的效率、可靠性和经济性 [9][10] - Meta合作案例：公司与Meta合作多年，通过技术讨论、TCO分析和测试，最终获得设计中标。Meta选择合作的主要驱动力是长期的TCO和成本节约，以及电力、能源和空间节约 [14][15][17] - 技术优势：公司的闪存技术不使用SSD，而是基于闪存芯片构建自己的驱动器，去除了中间层，提高了NAND闪存的利用率，可在相同外形尺寸下提供五到十倍的可用存储，减少了空间和电力需求 [18][20] - 部署和商业模式：公司已通过设计中标阶段，正在进行生产验证测试，预计今年年底发货一到两艾字节的解决方案，接近2027财年实现生产部署。商业模式以技术许可或版税为主，伴随小的维护支持合同，版税通常在解决方案发货时确认为产品收入，支持收入在支持合同期间逐步确认 [22][24][25] - 价值评估：公司认为在超大规模数据中心市场没有其他第三方竞争对手，主要竞争是客户自身的替代方案，包括自行开发类似技术、继续使用硬盘驱动器技术或转向SSD。解决方案的价值介于硬盘驱动器和SSD系统的TCO之间 [27][28][29] - 对利润率的影响：预计该合作对运营利润率有积极的增值作用 [32] 存储即服务模式 - 模式定义：公司的存储即服务模式以Evergreen One和Evergreen Flex为代表，基于SLA和结果进行销售，与传统产品销售不同，更注重满足客户的动态需求 [35] - 客户优势：为客户提供了极大的灵活性和选择权，在市场不确定性增加时，这种灵活性的价值更高，因此在疫情后经济衰退预期环境中，该模式获得了一定的市场推动力 [38][39] 企业存储市场 - 市场增长：企业存储市场持续增长，预计未来几年将实现低到中个位数的增长 [41][42] - 公司份额：公司认为在企业存储市场有很大的份额提升空间，凭借广泛的产品组合和战略对话能力，有望在该市场取得更大的增长 [42][43] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 技术灵活性：公司的软件可以控制每个闪存位的工作方式，在同一物理设备上灵活控制不同芯片、平面和块的行为，包括混合使用SLC和PLC技术 [48][49] - 存储层架构：超大规模数据中心的存储架构与企业不同，通常采用水平设计，涵盖从高性能存储到存档存储的多个层级。公司的直接闪存技术可以提供单一统一的架构，适用于所有存储层级 [50][51][52] - 其他超大规模数据中心合作前景：公司与Meta的合作经验可以应用于其他超大规模数据中心，有望加快技术选择阶段的进程 [44]