财务数据和关键指标变化 - Q1净新增ARR为1.94亿美元，比预期高出数千万美元 [4] - Q1期末ARR超过44亿美元，同比增长22% [5][32] - 订阅毛利率为80%，展示了AI平台效率 [5] - 总毛利率为78% [34] - 持续保持97%的总留存率，客户对Falcon平台高度认可 [5] - 自由现金流为2.794亿美元，占收入的25%，实现了两位数的季度环比增长 [5] - 第一季度总营收为11亿美元，同比增长20%，处于指引范围内 [33] - 订阅收入为10.5亿美元，同比增长20%；专业服务收入创纪录，达到5270万美元 [33] - 非GAAP运营费用为6.56亿美元，占收入的59% [34] - 非GAAP运营收入为2.011亿美元，运营利润率为18%，超出指引 [34] - GAAP净亏损为1.102亿美元，包含3970万美元的中断及相关事项费用 [35] - 非GAAP净利润为1.847亿美元，摊薄后每股收益为0.73美元，超出指引 [35] - 现金及现金等价物增至创纪录的46.1亿美元 [35] - 运营现金流创纪录，达到3.841亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 云业务 - Q1净新增和总ARR同比和环比均加速增长 [19] - 推出云数据保护功能，统一传感器可提供世界级的工作负载保护 [19] - 在2025年Frost Radar云与应用运行时安全报告中，创新指数得分最高 [19] 暴露管理业务 - 从现有补充者迅速转变为规模化的颠覆者 [21] - 推出AI驱动的网络漏洞评估功能，可对托管和非托管设备进行统一暴露管理 [21] 下一代SIEM业务 - 实现了三位数的期末ARR增长，取代了陈旧、昂贵且性能不佳的单点产品 [23] - 宣布推出Falcon Adversary Overwatch，可实现跨原生和第三方数据的AI驱动SOC一键式狩猎 [23] 身份业务 - 在覆盖范围和功能方面持续快速扩展 [24] - 4月宣布Falcon Privilege Access全面可用，为客户提供即时访问和权限管理 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度收入的地理分布约为67%来自美国，33%来自国际市场 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过持续创新、提高胜率和大规模平台整合，利用加速的需求实现增长 [4] - 以FalconFlex订阅模式为核心，加速平台采用，改变销售模式，从销售模块转向销售成果和需求规划 [6][49] - 积极布局AI领域，将成为自主AI代理的保护者，利用AgenTik AI变革SOC，如推出Charlotte AI [12][15][16] - 进行战略调整，重新分配和集中投资于云、身份、暴露管理、AI和下一代SIEM等平台增长领域，以及平台弹性、内部执行效率和市场拓展与客户成功等方面 [38] - 生态系统合作伙伴加速公司增长，60%的Q1年度交易价值来自合作伙伴，如GuidePoint加入10亿美元合作伙伴行列，MSSP业务快速增长，与NVIDIA、微软等建立重要合作关系 [26] - 在云、身份暴露管理和下一代SIEM等平台产品上取得进展，提升了公司在行业中的竞争力 [19][21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在当前AI加速的威胁环境下，网络安全仍然至关重要，对Falcon平台的需求强劲，FalconFlex的势头不断增强，下半年的业务管道正在稳健增长 [36] - Q2将实现净新增ARR的环比增长改善，下半年净新增ARR将加速增长，公司对未来充满信心，并授权最高达10亿美元的股票回购计划 [28][30] - 通过战略调整计划，预计明年非GAAP运营利润率至少提高1%，达到24%，2027财年自由现金流利润率将超过30% [39] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提醒，部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素信息可在公司向SEC提交的文件中查看 [2][3] - 除非另有说明，本次电话会议披露的财务指标均为非GAAP指标，相关解释和GAAP与非GAAP结果的调节表可在公司投资者关系网站或向SEC提交的8 - K表格中查看 [3] - 公司此前的CCP计划和相关合作伙伴计划对订阅收入确认产生了暂时的短期影响，预计本财年剩余季度的影响在1000万 - 1500万美元之间，Q4将逐渐消退 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着FalconFlex安装基础的扩大，哪些产品在使用方面受益最大，销售模式如何变化 - 公司认为FalconFlex是平台采用的关键变革因素，下一代云、身份和下一代SIEM等产品受益明显，销售模式从销售模块转变为销售成果和需求规划，客户使用许可证更快，推动净新增ARR增长 [47][48][49] 问题2: 收入增长与ARR增长出现差异的原因，以及ARR增长在下半年加速的驱动因素 - 差异是由于CCP相关计划的摊销影响了收入确认，而ARR不受此影响下半年ARR加速增长的原因包括产品势头良好（如下一代SIEM、身份、云等）、FalconFlex表现出色、平台整体具有整合优势等 [53][54][55] 问题3: 对于FalconFlex的反射交易，增量预算来源和ROI对话如何变化 - 公司与客户进行需求规划和业务价值评估，通过替换其他单点产品为客户节省资金，FalconFlex提供折扣和简化采购流程，激励客户使用更多模块，实现实际的ROI和财务效益 [58][59][60] 问题4: 销售市场策略在一个季度内的变化，以及对配额承担代表的补偿计划和销售团队的响应情况 - 销售团队和客户对公司的创新和平台整合能力反应积极，客户希望与公司开展更多业务，FalconFlex的采用率和消耗速度超出预期，但仍需在市场推广中持续教育合作伙伴和销售团队 [64][66][67] 问题5: 当客户提前用完FalconFlex合同额度并进行反射时，超额部分如何影响订阅收入和ARR，以及如何衡量反射的成功 - 反射时净新增ARR将开始发挥作用，客户会回来签订新合同，从而带来净新增ARR的增长 [70][72] 问题6: 目前推动公司需求的因素是什么，未来的需求驱动因素有哪些 - 目前，公司通过AI（如Charlotte AI）实现工作流自动化和更好的安全成果，为客户节省时间和资源，同时提供模型扫描和保护服务未来，随着生成式AI的发展，自主AI代理的保护将成为重要的需求驱动因素 [76][77][78] 问题7: 美国联邦业务的趋势，以及对相关彭博社文章的评论 - 公司收到了美国司法部和SEC关于某些交易的收入确认和ARR报告、7月19日中断事件及相关事项的信息请求 [80][81] 问题8: 如何考虑今年的自由现金流利润率，以及对明年30%以上利润率的信心来源 - 公司此前提到Q4自由现金流利润率的退出率为27%，对明年30%以上利润率的信心来自FalconFlex的成功、更大更长的交易以及客户对Flex的快速消耗等因素 [83][84][85] 问题9: 从宏观角度看，4月和5月的业务情况如何 - 公司认为团队在执行方面表现出色，凭借正确的平台和解决问题的能力，克服了市场噪音，实现了净新增ARR的良好结果，下一代SIEM产品表现突出 [86][88][89] 问题10: 下一代SIEM最常取代的两个传统竞争对手是谁 - 公司表示主要竞争对手包括Splunk和QRadar，下一代SIEM集成在公司平台中，客户可免费试用10GB，使用效果良好，转换率高，具有很大的发展潜力 [92][93][94] 问题11: MSSP渠道的发展势头、竞争定位以及未来方向 - 公司在过去几年中投入大量精力与MSSP渠道合作伙伴合作，满足了SMB市场的需求，产品易于使用和部署，赢得了客户和市场份额，未来将继续坚持合作伙伴优先的理念 [96][97][98] 问题12: 公司在身份管理领域的愿景是什么 - 公司在身份保护方面已有基础，通过推出特权访问管理产品，满足客户需求，将继续增加功能，整合市场，为客户节省成本，开拓新的市场空间 [100][101][102] 问题13: CCP计划在下半年如何影响ARR，以及Q2净新增ARR的环比增长情况 - 下半年，当Flex许可证用完时，客户购买更多产品将带来净新增ARR的增长，预计Q2及以后每个季度CCP对收入的影响在1000万 - 1500万美元之间，模块留存率约为95%，这为公司对下半年的ARR增长提供了信心，同时下半年还将实现利润率的扩张 [105][107][108]