财务数据和关键指标变化 - Q1净新增ARR达1.94亿美元，比预期多了数亿美元 [6] - Q1期末ARR超44亿美元，同比增长22% [7][35] - 订阅毛利率达80%，展示了AI平台效率 [7] - 总毛利率为78% [36] - 持续保持97%的总留存率 [7][35] - 自由现金流为2.794亿美元，占收入的25%，季度环比实现两位数增长 [7][37] - 新增FalconFlex账户总价值7.74亿美元，采用FalconFlex的账户总交易价值达32亿美元，环比增长31%，同比增长超6倍 [7] - 第一季度总营收达11亿美元，同比增长20%，处于指引范围内 [35] - 订阅收入达10.5亿美元，同比增长20%；专业服务收入创纪录，达5270万美元 [35] - 第一季度非GAAP总运营费用为6.56亿美元，占收入的59% [36] - 第一季度非GAAP运营收入为2.011亿美元，运营利润率为18%，超指引 [36] - GAAP净亏损为1.102亿美元，其中包括3970万美元的停机及相关费用 [37] - 非GAAP净收入为1.847亿美元，摊薄后每股收益为0.73美元，超指引 [37] - 现金及现金等价物增至创纪录的46.1亿美元 [37] - 运营现金流创纪录，达3.841亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 云业务 - Q1净新增和总ARR同比和环比均加速增长 [21] - 推出云数据保护功能，统一传感器可提供世界级的工作负载保护 [21] - 在2025年Frost Radar云与应用运行时安全报告中，创新指数得分最高 [21] 暴露管理业务 - 从现有补充者迅速转变为规模化颠覆者 [23] - 推出AI驱动的网络漏洞评估，可提供统一的暴露管理 [24] 下一代SIEM业务 - 实现三位数的期末ARR增长，取代了陈旧、昂贵且性能不佳的单点产品 [25] 身份业务 - 在覆盖范围和功能方面持续快速扩展 [26] - 4月宣布Falcon Privilege Access全面上市 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度收入的地域构成约为67%来自美国，33%来自国际地区 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过持续创新、提高胜率和大规模平台整合，利用加速的需求实现增长 [5] - 优先投资于云、身份、暴露管理、AI和下一代SIEM等平台增长领域，以及平台弹性、AI和市场推广与客户成功等方面 [40] - 授权最高达10亿美元的股票回购，反映了对公司长期战略、增长前景和强劲现金流生成能力的信心 [33][34] - 生态系统合作伙伴推动公司增长，60%的Q1年度交易价值来自合作伙伴 [28] - 与微软宣布联合威胁行为者战略协作，为联合客户和整个市场消除对手归因的猜测 [29] - 在云安全市场，公司的创新和商业成功得到认可，在2025年Frost Radar报告中创新指数得分最高 [21] - 在暴露管理业务中，公司从现有补充者转变为规模化颠覆者，推出新功能以提高竞争力 [23][24] - 下一代SIEM业务取代了陈旧的单点产品，实现了三位数的期末ARR增长 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为网络安全在当今AI加速的威胁环境中仍然至关重要，对Falcon平台的需求强劲，Falcon Flex的势头不断增强，下半年的业务管道正在建立 [38] - Q2将是净新增ARR环比增长改善的季度，下半年净新增ARR将加速增长 [30] - 战略调整计划预计将使明年的非GAAP运营利润率至少提高1%，2027财年的自由现金流利润率将超过30% [41] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3] - 除收入外，本次电话会议披露的所有财务指标均为非GAAP指标，相关说明和GAAP与非GAAP结果的调节表可在公司投资者关系网站或向SEC提交的8 - K表格中查看 [4] - 公司此前的CCP计划和相关合作伙伴计划会对订阅收入确认产生暂时的短期影响，预计本财年剩余季度的影响在1000万 - 1500万美元之间，Q4影响将消退 [39] 问答环节所有提问和回答 问题1: 随着FalconFlex安装基础的扩大，哪些产品在使用方面受益最大，销售模式如何变化？ - 公司认为FalconFlex是平台采用的重大变革，下一代云、身份和下一代SIEM等领域受益明显 [50][51] - 销售模式从按模块销售转变为按结果销售，并与客户进行需求规划，最终导致净新增ARR增加 [52][53] 问题2: CCP为何导致收入增长与ARR增长出现差异，为何预计下半年ARR增长将加速？ - 公司解释CCP计划和相关合作伙伴计划的摊销影响了收入确认，导致两者出现差异 [56] - 下半年ARR增长加速的原因包括产品势头良好、Falcon Flex表现出色以及平台的整合能力 [57][58] 问题3: 对于Falcon Flex的反射交易，增量预算从何而来，投资回报率的对话如何变化？ - 公司表示会与客户进行需求规划和业务价值评估，通过替换其他单点产品为客户节省资金 [62] - Falcon Flex提供最佳折扣率，消除采购摩擦，激励客户使用更多产品 [63][64] 问题4: 销售市场推广工作有何变化，对配额承担代表的补偿计划是否有重大改变，销售团队的反应如何？ - 公司称客户和合作伙伴已将过去的干扰抛在脑后，销售重点回到创新、平台整合和Charlotte AI等方面 [69][70] - 虽然在向需求规划的市场推广模式转变方面仍有工作要做，但内部和合作伙伴都取得了巨大成功 [71] 问题5: 当客户提前用完Falcon Flex合同额度并进行反射时，超额部分如何影响订阅收入和净新增ARR，应如何衡量反射的成功？ - 公司表示客户反射时，净新增ARR将开始发挥作用 [75] 问题6: 目前推动公司需求的因素是什么，未来的需求驱动因素有哪些？ - 公司以Charlotte AI为例，说明AI可驱动工作流自动化和获得更好的安全结果 [80][81] - 未来，公司看好对自主代理的保护，认为这是一个巨大的机会 [81][82] 问题7: 美国联邦市场的趋势如何，指南中考虑了哪些因素，对5月早些时候的彭博社文章有何评论？ - 公司称收到了美国司法部和SEC关于某些交易的收入确认和ARR报告、7月19日停机及相关事项的信息请求 [85] 问题8: 如何看待今年的自由现金流利润率，对明年超过30%的利润率有何信心？ - 公司对去年第四季度27%的自由现金流利润率退出率感到兴奋 [89] - 对明年超过30%的利润率的信心来自Falcon Flex、更大更长的交易以及客户对Flex的快速使用 [90] 问题9: 从宏观角度看，4月和5月的情况如何，与季度线性情况相比有何变化？ - 公司认为团队在执行方面做得很好，凭借正确的平台解决了问题，实现了净新增ARR的出色结果 [93][94] 问题10: 下一代SIEM最常取代的一两个传统竞争对手是谁？ - 公司表示主要是Splunk和QRadar等，下一代SIEM内置在公司平台中，易于客户试用和转换 [97][98] 问题11: MSSP渠道的势头如何，竞争定位如何，该渠道未来的发展方向如何，特别是在托管SIEM和托管SOC方面？ - 公司在过去几年中与MSSP渠道合作伙伴合作，增加了他们所需的功能，使其能够轻松部署和管理公司产品 [103] - 客户对公司产品的需求持续存在，公司在该市场中具有竞争力，体现了以合作伙伴为先的理念 [104] 问题12: 公司在身份管理领域的愿景是什么，如何深入该领域？ - 公司认为身份保护领域有很大的总可寻址市场，客户希望公司在该领域提供更多功能 [107][108] - 公司将继续增加功能，通过整合为客户节省资金，同时也为公司开辟新的市场机会 [109] 问题13: 如何考虑CCP在下半年对ARR机会的影响，能否重复关于净新增ARR环比增长的说法？ - 公司表示当Falcon Flex许可证用完时，客户有机会购买更多产品，这将计入净新增ARR [114] - 下半年的ARR增长加速和利润率扩张是公司的信心所在，模块保留率约为95%，这也增加了对下半年业务的信心 [115][116]