高速光模块景气度持续，商业航天发展加速 20250602 摘要 AI 需求激增驱动光模块市场：英伟达、微软等科技巨头需求强劲，预计 2025 年需求量达 600 万至 800 万只，国内阿里巴巴需求量预计 300 万至 400 万只，腾讯和华为也有数十万只的需求。 1.6T 光模块市场展望：英伟达 B 系列卡量产虽递延至 2026 年，但预计 需求达 600 万支，加上谷歌 TPU6 等新产品，总体需求预计超 600 万支， 旭创、新易盛等厂商有望受益。 国内光通信厂商表现乐观：华工科技作为头部厂商，预计 2025 年营收 近 200 亿人民币，利润近 20 亿人民币，激光制造和传感领域预计增长 20%-30%，估值较低，值得关注。 英伟达与博通引领技术创新：英伟达积极推广可编程交换机技术，强调 降本降功耗，博通推进第三代 CPU 及 200G SerDes 升级，预示行业向 指数加速方向发展。 硅光技术渗透率提升：800G 硅光渗透率约为 20%，预计 2026 年将进 一步提高，1.6T 硅光渗透率接近 100%，源杰科技、长光华芯等公司受 益显著，硅光技术有助于提升厂商毛利率。 Q&A AI 领域光模块 ...