纪要涉及的行业和公司 - 行业：机器人行业 - 公司：拓普、三花、德昌电机、照明、新元自动化、绿的谐波、双环科技、豪能、中大力德、精锻、福达、北特科技、恒立、浙江荣泰、凌云科立、捷昌驱动、汉威福莱新材、五洲新春、大业股份、新元卓胜、男森至上、新泉股份、宇树科技、智元机器人、华为、小米、小鹏 [1][3][4][5][9][11][12] 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：2025 年特斯拉机器人板块进入量产阶段，下一轮交易更看重确定性标的及边际变化，如灵巧手、谐波减速器和轻量化相关企业，T 链机器人下半年生产和订单密集将显著贡献收入 [1][2] - 论据 - 订单情况：年初至今已量产约 500 台，第一批 4 - 6 月约 2000 台，第二批 7 月约 2000 台，第三批四季度落地，支持 2026 年一季度量产 [1][2] - 公司表现：拓普和三花在关节及灵巧手方面有增量；绿的谐波等快速替代哈默纳克市场份额；双环科技等有望通过行星减速器切入特斯拉供应链 [1][3][4] - 技术方向：灵巧手真三版本增量明显，总成涉及多产品，拓普和德昌电机合作进展显著；轻量化材料中镁合金等受关注，国内企业擅长相关环节国产化降本 [1][5][7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 灵巧手技术：国产化角度未明确收敛，真蓝灵巧手自由度达 22 个，采用微型丝杠方案，材料上时代钢和镁合金替代铝合金，热管理尝试液冷方案，浙江荣泰微型四杠送样受关注 [5][10] - 传感器技术：力矩传感器等处于测试阶段，相关公司长期潜力大，但机械手环节替代进度稍晚 [6] - 股票推荐：下一轮交易周期推荐拓普、三花等公司股票，不同环节有对应推荐公司 [9] - 发展趋势：机器人板块发展多样化且快速迭代，更多公司将加入 T 链，小米、小鹏等推动板块发展，AI 应用促进产业进展 [11][12]