纪要涉及的行业 生猪养殖行业 纪要提到的核心观点和论据 价格走势 - 观点：6月猪价或偏弱，2025年下半年第三季度末或第四季度初生猪价格将在成本线上下浮动，全国均价或在每公斤7 - 8元间波动 [1][3] - 论据：6月屠宰量和消费量预计环比下降3% - 4%，国家储备肉收储影响有限；5月中下旬猪价下跌，因3、4月产能释放供应增加；当前供大于求局面未缓解，且处于消费淡季 [1][2][3] 政策影响 - 观点：发改委政策限制产能效果有限，整体母猪存栏量仍有增长趋势 [3] - 论据：降低猪体重企业降重意愿不强，因当前猪价下利润可观；精养二次育肥政策对长期市场影响小；部分非参会企业为降成本会增加母猪产量 [3] 二次育肥 - 观点：短期政策影响有限，2025年7 - 8月或再现二次育肥热潮，21斤左右肥猪或集中出栏 [1][4][6] - 论据：价格是二次育肥的决定因素，若猪价跌至每公斤7元或以下，大户会大量进场；养殖户有赌后期价格上涨的预期 [1][4][6] 仔猪价格 - 观点：6月后仔猪价格将回落 [1][8] - 论据：当前价格居高不下是由于定价销售模式和一季度交付量大，6月交付结束且补栏高峰期过去 [1][8] 猪价上涨原因 - 观点：2024年二三季度猪价上涨由企业生产效率提升和产能去化共同推动 [1][9] - 论据：大型养殖企业更新换代及品种改良提升生产效率，产能去化使供应减少 [1][9] 屠宰量增长 - 观点：今年1 - 5月屠宰量同比增长约35%，中端消费好于预期 [2][10] - 论据：小型屠宰场订单转移、鲜品替代冻品、低肉价刺激消费及储备肉订单增加 [2][10] 养殖成本 - 观点：下半年养殖成本可能提升 [11][12] - 论据：玉米价格企稳上涨、小麦收成不佳增加饲料成本 [11][12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 6月1日全国屠宰量从46万头下降到41万头，6月2日进一步降至40万头 [2] - 中部区域天气温度升高和农忙促使部分生猪提前出栏 [2] - 2024年12月到2025年1月河南连续一个月无降雨或降雪，导致当地小麦减产25% - 30%，母猪腹泻率有所提升 [13] - 集团内部对二次育肥政策执行力度不强，若二次育肥价格高于屠宰场2 - 4毛钱，养殖企业仍会选择卖给二次育肥 [14]