纪要涉及的行业和公司 行业：贵金属、制造业、汽车工业、股票市场、债券市场 公司：英伟达 纪要提到的核心观点和论据 - 市场表现：五月是美股近三十年表现最好的五月，历史上表现如此强劲的五月出现不超过十回，且十二个月后回报都是正回；港股在周末乌克兰突袭消息后开盘大跌，盘中深V反弹收回四百多点跌势，昨夜美股也走出类似深V行情，午盘后在英伟达等半导体公司带动下展开反弹；各国主要股票指数在200天均线附近或之上整，市场波动率继续下降[2][1] - 贵金属走势：黄金跳升近3%回到3400附近，白银跳升近5%；白银巨大的五十年年线“杯把子”结构开始突破，黄金“上升旗帜”也开始突破；在基本面逻辑和技术面加持下，黄金将会继续上涨，白银将会突破；交易数据显示美国日盘和夜盘黄金都是买盘，美股日盘是买盘、夜盘是卖盘，美债日夜都是卖盘[3][6] - 美国经济情况：美国ISM制造业进口指数暴跌到2009年次贷危机以来最低，美国CEO相信指数暴跌到2000年有数据最低的水平之一，全球合并收购项目合约签订数据暴跌到有历史以来最低水平之一，预示美国制造业将大幅收缩；一季度美国GDP萎缩0.3%，修正后萎缩0.2%，是因为商家抢跑特朗普关税大幅进口囤货，进口拖累一季度GDP增长；二季度美国经常账户赤字将大幅收敛，亚特兰大联储GDPNow指标预测二季度美国GDP将增长4.6%，但这只是统计模型调试结果，实际受特朗普关税、消费放缓、投资减少、大量进口黄金等因素影响，三季度经济将继续放缓甚至可能再次萎缩[3][4] - 关税谈判与经济影响：美国财长称双方谈判进展不快是因为严格控制稀土出口，若没有稀土美国汽车工业将回到疫情时期无工可开的情况；若本周能会晤显示关税谈判有进展，特朗普关税对美国经济运行造成极大不确定性，美国再次实施刺激政策、货币宽松的概率上升[5] - 俄乌局势影响：俄乌局势剑拔弩张，赌市中对于核武事件的概率判断一度飙升到近20%，增加了市场不确定性[5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美国制造业进口指数略微领先美国的制造业产出水平，当前进口水平受特朗普关税影响[3] - 按照东方谈判习俗，若本周能会晤显示关税谈判有进展，且双方“关税休战期”还有几十天时间[5]