财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5.484亿美元，同比增长20%，高于指引上限 [6] - 全年营收突破20亿美元，增长19%，约为上市前一年规模的20倍 [7] - 第四季度非GAAP运营收入1.125亿美元，非GAAP运营利润率21% [7] - 第四季度净收入1.084亿美元，每股收益1.28美元 [49] - 第四季度末现金、现金等价物、短期投资和受限现金共23亿美元，完成2026年可转换债券赎回，资产负债表无债务 [50] - 第四季度运营现金流5050万美元，自由现金流2290万美元 [51] - 预计第一季度营收在5.24 - 5.29亿美元之间，非GAAP运营收入在5400 - 5800万美元之间，非GAAP每股净收入在0.63 - 0.67美元之间 [52] - 预计2026财年营收在22.4 - 22.8亿美元之间，非GAAP运营收入在2.1 - 2.3亿美元之间，非GAAP每股净收入在2.44 - 2.62美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 Atlas业务 - 第四季度收入同比增长24%，占总收入的71%，高于2024财年第四季度和上一季度的68% [39] - 第四季度消费情况好于预期，与去年同期相比消费增长稳定 [9][41] - 预计2026财年消费增长与2025财年大致稳定，受益于2025财年获取的工作负载贡献增加 [53][54] 非Atlas业务 - 第四季度非Atlas ARR同比呈中个位数增长，低于去年同期的低两位数增长 [43] - 预计2026财年非Atlas订阅收入将下降高个位数，主要因预计有5000万美元的多年期许可收入逆风 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度客户数量环比增加约1900个，总数超过54500个，高于去年同期的47800个 [45] - 第四季度净ARR扩张率约为118%，下降归因于扩张客户贡献减少 [46] - 年末有320个客户ARR超过100万美元，同比增长24% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 预计2026财年新工作负载获取强劲，Atlas消费增长稳定，非Atlas业务成增长逆风，AI长期机会大，继续扩大应用现代化工作 [10][11][12][14] - 继续加强核心的“落地扩张”市场策略，提高销售团队生产力，加大对战略客户计划的投资 [17][18] - 收购Voyage AI，投资研发和营销，以在AI时代取得领先 [57][58] 行业竞争 - 与Postgres相比，MongoDB功能更全面，是更好的OLTP数据库，对Postgres的胜率很高 [154][155][157] - 与超大规模云服务提供商关系积极，合作能赢得更多业务 [162][163] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2026财年是坚实的Atlas增长年，公司有信心执行长期机会，AI将重塑行业，MongoDB为AI时代重新定义数据库 [16][36][20][31] - 客户采用AI的过程将是渐进的，2026财年AI对收入增长的贡献仅为适度增量 [13] - 应用现代化和赢得AI堆栈今年对收入的贡献有限，但未来将成为重要增长驱动力 [147] 其他重要信息 - 收购Voyage AI总价2.2亿美元，多数股东以MongoDB股票形式获得对价，仅2000万美元以现金支付，董事会授权2亿美元股票回购 [61][62] - 完成IPv4地址购买，第四季度资本支出中包含约2400万美元用于购买IPv4地址 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：多年期业务情况，是投资组合问题还是趋势变化 - 2024财年多年期业务表现出色，2025财年预计有4000万美元逆风但实际更低，2026财年因前两年签订大量多年期合同，续约基数和机会减少，并非趋势变化 [68][69] 问题2：Voyage AI收购如何融入组织和市场 - Voyage AI会继续向第三方提供模型，短期到中期将其集成到MongoDB平台，为开发者提供便利，也会向非MongoDB客户开放 [71][72][73] 问题3：收购Voyage AI的原因及对运营费用指导的变化原因 - 收购Voyage AI是为提供嵌入和重排序模型，提高AI应用的质量和可信度，解决客户对AI应用的信任问题 [78][79][82] - 运营费用方面，公司在重新分配资源的同时加大投资，因AI带来独特机会，且公司有信心通过投资实现长期增长 [83][84][87] 问题4：Q4 Atlas消费增长的驱动因素 - Q4是消费增长最慢的季度，假期导致使用和消费放缓，2026财年预计宏观环境稳定，2025财年工作负载表现更好，新工作负载ARR和销售生产力增加，抵消基数增长影响，实现稳定消费增长 [91][94][95] 问题5：非Atlas业务5000万美元多年期逆风在各季度的分布 - 与Q3和Q4的超预期表现相反，主要影响下半年 [97] 问题6：Atlas增长杠杆及AI工作负载对业务的提升时间 - 预计2026财年Atlas消费增长与2025财年稳定，考虑非Atlas业务下降后，符合预期；客户采用AI是渐进过程，目前处于早期阶段，需时间提升业务 [102][105][106] 问题7：向高端市场转型对指导的影响及销售投资和进展情况 - 向高端市场转型已见成效，客户数量增长快于整体，预计销售生产力进一步提升；投资主要在研发和市场教育，而非销售；该转型已体现在指导中 [113][114][116] 问题8：Voyage AI对AI应用工作负载创建的作用及能否降低向量存储成本 - Voyage AI解决客户对AI的信任问题，公司采取解决方案方法帮助客户；嵌入模型与量化技术作用不同，主要是帮助快速找到精确信息，提高AI应用的可信度和准确性 [121][123][124] 问题9：GCP合作伙伴在本季度对交易的影响 - 与Google Cloud关系积极，与所有超大规模云服务提供商合作都很有成效 [126] 问题10：非Atlas业务过去五年的发展轨迹及未来增长预期 - 公司以客户为导向管理业务，高端客户需要选择，非Atlas业务仍有增长，但历史上非Atlas客户的增量工作负载越来越多地转移到Atlas；未来非Atlas业务预计继续增长，应用现代化计划对Atlas和非Atlas都有帮助 [129][130][137] 问题11：2026财年“转型年”的含义及新工作负载的优势领域 - 2026财年是转型年，应用现代化和赢得AI堆栈今年对收入贡献有限，但未来将成为重要增长驱动力；新工作负载在高端和低端市场都有优势 [147][150][151] 问题12：MongoDB与超大规模云服务提供商和Postgres的竞争情况 - 与Postgres相比，MongoDB功能更全面，是更好的OLTP数据库，胜率高；与超大规模云服务提供商关系积极，合作能赢得更多业务 [154][155][162] 问题13：公司在推动企业为生成式AI应用重建架构方面的作用及关系迁移工具的进展和增长驱动作用 - AI改变游戏规则，企业需要灵活的数据库，MongoDB具有架构优势，能为企业提供适应变化的数据基础；关系迁移工具取得进展，预计2026财年扩大规模，2027财年开始在业绩中体现 [167][168][175]