财务数据和关键指标变化 - Q4季度总收入3.17亿美元，同比增长7%，有机收入同比增长5% [7][8] - Q4季度运营收入同比增长32%，占收入的20.1%；调整后EBITDA同比增长21%，利润率接近24.8%；EPS同比增长79%，达到1.65美元 [9] - 2024年调整后自由现金流为1.13亿美元，同比增长9% [9] - 股息将增加约7%，达到每年1.28美元 [9] - 预计2025年有机收入在12.1 - 12.5亿美元之间，交易费用在1.06 - 1.11亿美元之间；非GAAP调整后运营利润率在18.1% - 18.5%之间；非GAAP EPS在4.55 - 4.8美元之间；调整后EBITDA在2.56 - 2.67亿美元之间；调整后自由现金流在1.1 - 1.5亿美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付和CX业务预计保持双位数有机增长 [73] - SaaS和相关解决方案收入增长推动了整体收入增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区收入较小，小项目的成败会对数据产生较大影响 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标到2026年实现2% - 6%的纯有机收入增长，新行业垂直领域收入占比超过35% [10] - 致力于将非GAAP运营利润率扩大到18% - 20%，并实现双位数调整后自由现金流增长 [11] - 2025年计划通过股票回购和股息向股东返还超1亿美元资金 [11] - 持续寻找、评估并可能完成更多创造价值的并购交易 [23] - 公司专注于帮助各行业品牌简化复杂的客户参与和货币化，通过技术解决客户痛点 [12] - 行业竞争激烈，公司凭借云原生Ascendant平台、数字CX平台exponent和报价订单解决方案等优势参与竞争 [81][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年虽有挑战但取得创纪录成果，为2025年发展奠定良好基础 [7] - 市场竞争激烈，但公司销售管道健康，有望实现2% - 4%的有机收入增长 [35][41] - 对公司持续扩大盈利能力和运营杠杆充满信心，预计2025年及以后能实现目标 [20] 其他重要信息 - 2024年完成两笔小规模高增值收购，整合进展顺利 [22] - 公司在Q4取得多个新客户签约和交易扩展成果，涉及电信、媒体、金融服务等多个领域 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年初销售管道情况及与去年同期对比 - 管道规模健康，转化率高，支付和客户体验业务有很多潜在机会，市场虽艰难但销售表现良好；管道规模有所增长且更健康，机会分布更均匀 [35][38] 问题: 季度业务动态，如线性情况、交易进出季度情况及年末预算情况 - 业务机会复杂，追求过程可能跨12 - 18个月，机会延迟属正常；公司高经常性收入带来高积压订单，2025年积压订单比2024年初更高，但市场竞争仍激烈，预计2025年有机增长2% - 4% [39][40] 问题: 2025年运营利润率扩张幅度较小，如何过渡到2026年目标 - 毛利率扩张将持续，源于业务组合变化和效率提升；持续评估提高运营效率的机会；随着业务规模扩大，运营费用增长速度应低于收入增长速度 [45][48] 问题: 35%收入多元化目标的构成、驱动因素和时间框架 - 公司专注于帮助各行业品牌简化客户参与和货币化，多个垂直领域都有业务拓展；通过低价解决方案解决特定业务问题，实现快速回报并进行追加销售；新行业垂直领域增长速度更快，通常为双位数有机收入增长 [51][54] 问题: 过去两季度AI对公司和整体经济的影响 - 公司专注于具体创新，如billexplainer.ai，用于解决电信和有线电视行业的促销滚降问题，避免客户账单冲击和流失；利用AI自然语言处理能力提高首次呼叫成功率；AI将成为推动实时主动参与和提升收入的关键因素 [60][61] 问题: 政府业务和外汇波动对公司的影响 - 公司对美国政府业务的敞口较小，对2025年收入指引无担忧 [66][67] 问题: CXM支付业务是否符合40规则及未来展望 - 两项业务增长强劲，综合来看约为30规则；预计短期内和中长期都能实现双位数有机增长 [72][73] 问题: 亚太地区12月收入增长的原因 - 亚太地区收入规模较小，小项目的成败会对数据产生较大影响，不宜过度解读 [74] 问题: SaaS业务组合对毛利率增长的贡献 - 未具体拆分，但主要是收入组合和业务效率两个因素；支付和CX业务等高利润率业务的双位数有机增长对毛利率有贡献 [78][79] 问题: Claro Brazil、Telenor Denmark和Lease项目的 incumbent情况及与Netcracker和Amdocs的竞争频率变化 - 不谈论客户业务，这些项目竞争激烈；市场竞争强度未变，但公司投资云原生Ascendant等产品，可帮助客户简化业务流程、降低成本，具有竞争优势 [81][83] 问题: 市场条件趋势及2% - 4%收入增长能否提高 - 市场仍艰难，但公司2025年比2024年更乐观，若年初表现良好，有机会达到增长区间上限 [91][92] 问题: 季度自由现金流良好且应收账款下降的原因 - 公司实施高强度流程改善净营运资金，影响在下半年显现；自由现金流改善主要源于运营收入增长和净营运资金改善；预计未来能继续提高营运资金和盈利能力，并减少未开票金额 [93][95] 问题: 云SaaS收入与行业同行对比、占收入比例及毛利率情况 - 公司云SaaS业务预计净留存率超100%，毛利率超70%，有望达到75 - 80%；不同行业垂直领域竞争情况不同；目前未准备好拆分相关数据，但支付和CX业务约为30 - 40规则 [99][106] 问题: 行业整合看法，是收购小公司还是并入大公司 - 并购方面保持高度纪律性，会考虑小、中、大型项目；行业整合在电信领域已持续20年，未来可能继续；公司专注于业绩表现，若有有吸引力的报价，董事会会为股东负责 [107][111] 问题: 与Palantir在AI方面的合作或竞争关系 - 公司从未与Palantir直接竞争，公司解决方案侧重于从客户处获取数据，转化为实时可操作见解并通过不同渠道交付，以低成本优化业务 [113][114] 问题: 除Comcast和Charter外业务增长的无机和有机贡献及剩余增长驱动因素 - 数学计算上方向正确，无机贡献约450万美元，有机增长约6%；有机增长主要源于客户参与分析CX业务的销售和收入表现，支付业务增长，以及与Comcast的额外计费解决方案交易 [118][120] 问题: 其他垂直领域多元化动态及加速时间 - 公司专注于帮助品牌简化客户参与和货币化，统一战略带来更好业绩和增长；难以预测具体时间，因为有线电视和电信业务也在增长，但长期来看其他垂直领域有望稳定超过30% [126][129] 问题: 大客户终端客户动态及是否存在结构性弱点 - 大客户面临与公司相同的挑战，公司销售重点是帮助客户改善财务结果、获得快速回报，未发现结构性弱点 [130]