财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度净销售额为3550万美元，符合公司指引范围，每股净亏损0.13美元，小于指引范围 [4] - 第一季度合并净销售额为3550万美元，较上年同期的3420万美元增长4%，其中Clearfield部门净销售额为2970万美元，同比增长6%，Nestor部门净销售额为580万美元，同比下降6% [12] - 重申2025财年净销售额展望为1.7亿 - 1.85亿美元，预计Clearfield部门年度收入增长与行业预测的12.5%持平或高于该水平 [13] - 预计2025财年第二季度净销售额在3700 - 4000万美元之间，预计该季度每股净亏损在0.16 - 0.21美元之间 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Clearfield部门净销售额同比增长6%，Nestor部门净销售额同比下降6% [5][12] - 公司从Connected Homes业务获得了更多收入，预计未来Connected Homes与Past Homes的收入比例将朝着2:1发展 [12] - 新开设的爱沙尼亚工厂使微管生产从接近零增长到本财年预计的700万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为社区宽带市场的库存积压已基本消除 [13] - 欧洲市场面临经济挑战和地缘政治紧张局势，预计Nestor部门在2025财年的收入持平，但利润率将有所改善 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是将Clearfield打造成有源机柜部署的一站式供应商，类似其在无源机柜业务上的成功 [5] - 推出FiberFlex机柜系列和Street Smart Ready Connect终端，以适应行业动态和满足运营商需求 [6] - 与客户合作建立项目，以提高双方的可见性并满足客户需求 [7] - 持续关注BEED计划，预计从2026财年开始该计划将对收入做出更有意义的贡献 [8] - 面对可能的墨西哥商品关税，公司通过战略布局制造基地、产品符合BABA标准和长期的代理采购计划来应对 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业农村宽带部署模式不断演变，公司通过新产品适应行业动态，许多运营商启动了新的多年项目，这是积极信号 [5][7] - 尽管BEED计划面临短期不确定性，但公司对其长期潜力持乐观态度 [8] - 公司认为当前库存减少和EACAM计划第二阶段的转变将成为2025财年的增长催化剂 [9] - 公司看到了积极的指标，不仅对今年的业务有一定的可见性，对明年也有一定的展望，但还需观察外部因素的影响 [26] 其他重要信息 - 公司在季报股东信中提供了财务结果、运营亮点和未来展望的概述，可在公司投资者关系网站上查看 [2] - 公司提醒电话中的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度大型区域业务表现强劲，该业务有多少重要客户，他们购买的是连接产品、无源产品还是两者混合？ - 大型区域业务有多个供应商，约有半打以上，其中约有三个客户的销售额超过100万美元。该业务更像是项目性和零散性的业务，产品主要还是集中在无源住宅方面，公司在将这些客户转化为全产品线客户方面还有增长空间 [18][19][23] 问题2: 对于本财年剩余时间，公司在客户预测、新设计、订单和交货期方面有怎样的可见性？ - 公司看到去年11月、12月和今年1月的报价活动增加，客户开始重新参与业务。虽然客户目前不太愿意提供长期采购协议，但他们开始与公司讨论全年需求和长期规划，公司不仅对今年业务有一定可见性，对明年也有积极信号，但还需观察外部因素影响 [25][26] 问题3: 公司整体指引范围是否是将Nestor和Clearfield部门分开考虑，Clearfield部门增长12.5%的理解是否正确？ - 公司认为两个部门业务和市场不同，分开提供指引能让股东更清楚情况。美国市场比欧洲市场状况更好，公司在美国社区宽带市场的地位更成熟，预计Clearfield部门将与市场同步或高于市场增长，Nestor部门预计收入持平 [32][33][35] 问题4: 许多运营商启动新的多年项目，能否举例说明这些项目涉及哪些客户和业务范围？ - 社区宽带领域，一些小型新兴区域运营商开始与公司开展多年期项目，如TDS。在社区宽带的多年建设项目中，有VC资本参与，部分客户因成本节约选择公司产品，也有一些客户以成本为中心建设网络后转手出售，但公司清楚自己的核心客户群体 [37][38] 问题5: 公司在住宅连接指标建设方面处于什么阶段，对业务有何影响，如对营收和利润率的影响？ - 公司早期以强大的机柜供应商著称，在无源机柜方面有优势。过去在连接住宅业务上成本不具竞争力，现在有了自己的电缆生产线和连接器，目前住宅连接和住宅通过业务的收入接近五五开。从长期来看，连接住宅产品和无源住宅产品的毛利率相似，但连接住宅产品劳动密集度高，能更好地利用公司工厂的产能和资源 [41][42][45] 问题6: 进入2025年，社区宽带业务是否开始回升，是由EACAM驱动还是潜在BEED客户在非BEED市场建设导致，目前建设周期的情况如何？ - 目前仍处于BEED计划前期，BEED的报价活动从BABA标准角度有所增加，但尚未形成实际业务。报价活动不仅包括BEED相关，还包括ECAM业务和非政府资助项目。社区宽带业务方面，公司预计本季度的预订情况会很好，积压订单可能会增加 [50][51][52] 问题7: 对于社区宽带业务，在没有BEED计划的情况下，未来几个季度是否会有连续增长？BEED计划何时能产生收入？ - 公司预计社区宽带业务在未来几个季度会有连续增长，BEED计划预计从2026财年开始对收入做出贡献 [53] 问题8: BEED计划的审批流程会如何变化，公司从各州了解到的情况是怎样的？ - BEED计划会有变化，但流程不一定改变。计划中一些增量的管理成本、环境审查、多样性和公平性等方面的内容可能会被调整，更多资金将用于直接建设。新的NTIA管理员可能不像过去那样倾向于光纤，但公司认为BEED计划应该是一个多元化的计划，应根据不同情况选择合适的技术 [54][55] 问题9: 本季度毛利率环比略有下降，下半年毛利率的预期如何？墨西哥工厂在Maquiladora安排下是否符合BABA标准，若有墨西哥关税对制造业务有无影响？ - 毛利率会受销量影响，第二季度毛利率不会显著提高，随着销量向指引水平增长，毛利率在第四季度有望达到20% - 25%。Maquiladora安排不改变墨西哥工厂的性质，仍需遵循BABA相关规则 [59][60]