财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收16亿美元，同比增长10%，超指引中点 [5] - 非GAAP运营利润率38%，非GAAP每股收益3.67美元，高于指引区间 [5][14] - 积压订单达81亿美元，环比增加4亿美元 [14] - 自由现金流约2.2亿美元，季度末现金及短期投资143亿美元，债务101亿美元 [18] - 重申全年营收和运营利润率目标，更新每股收益和自由现金流指引 [15][18] 各条业务线数据和关键指标变化 设计自动化业务 - 营收11.2亿美元，同比增长6%，调整后运营利润率40.9% [17] - 新硬件辅助验证产品HAPS 200和ZBU 200开局良好 [8] 设计IP业务 - 营收4.82亿美元，同比增长21%，调整后运营利润率31.2% [10][17] - 高速SerDes IP需求强劲，PCIe 7.0获七个客户订单，UA Link超20个客户合作 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - AI和HPC市场持续强劲，非AI终端市场需求低迷 [6] - 中国市场业务下滑，占比从第一季度的12%降至10%，预计全年下滑 [24] - 欧洲和韩国市场表现强劲，抵消了中国市场的不利影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 拟收购Ensys，解决对新AI驱动的硅到系统设计解决方案的需求，除中国外已获所有司法管辖区监管批准，预计上半年完成收购 [7] - 作为行业领导者，将AI应用于帮助客户更快创新，利用AI、软件定义系统和硅扩散等大趋势推动增长 [6][7] - 设计自动化业务受益于行业对多芯片架构的采用，支持多个HPC AI芯片制造商的生产部署 [8] - 设计IP业务凭借领先的基础和接口IP，加速客户对最新协议和前沿工艺节点的采用 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场波动，但公司业务具有韧性，产品对客户创新至关重要，全球团队执行能力强 [5] - AI、软件定义系统和硅扩散等大趋势将继续推动公司增长，增加设计复杂性和成本，同时提高计算性能和能源需求 [6] - 对完成收购Ensys有信心，认为这将为公司带来新的增长机会 [7] - 对全年业绩有信心，预计下半年表现强劲，能够利用半导体行业的长期趋势 [20] 其他重要信息 - 公司未收到美国商务部工业与安全局（BIS）的通知，全年指引反映了对BIS出口限制的当前理解以及对中国市场同比下滑的预期 [22] - 公司在Snug Silicon Valley和首届高管论坛上展示了生成式AI驱动的辅助和创新能力，为客户提高了效率 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 中国市场销售占比及利润率情况 - 中国市场营收预计全年同比下滑，但公司重申全年指引，因其他地区业务表现强劲和产品组合优势 [24][26] - 无法推测未收到的通知对运营利润率的潜在影响 [26] 问题2: 债券首次支付情况 - 首次支付包含一定的追补金额，之后将按半年支付的常规节奏进行 [27][28] 问题3: 中国市场营收软件、IP和硬件的占比及费用可变性 - 未按地区划分营收，但中国市场营收结构与其他地区相似 [33] - 由于全球运营，难以评估费用的可变性，目前运营无变化 [35] 问题4: 最大客户减少研发支出对公司的影响及市场份额变化 - 最大客户英特尔的多年度协议对EDA软件影响不大，硬件可能有季度波动 [39][40] 问题5: 若ANSYS交易未完成的替代方案 - 专注于完成ANSYS交易，目前已获除中国外所有司法管辖区的批准，与中国国家市场监督管理总局（SAMR）积极协商，预计上半年完成收购 [42] 问题6: 非AI客户的设计活动变化及AI客户自建芯片的机会 - 工业和汽车市场有企稳迹象，IP业务已有所体现 [46][47] - AI客户自建芯片对公司是机会，涵盖数据中心、ASIC和AI系统设计三类，公司在硬件验证方面有优势 [49][51] 问题7: 客户续约机会和风险及ANSYS交易信心来源 - 客户持续投资研发以推进技术节点、开发新芯片和采用新方法时，公司有销售新EDA软件、IP和硬件的机会 [57][58] - 基于交易的优点和与SAMR的协商进展，对上半年完成收购有信心 [61] 问题8: 未交付订单（RPO）增长情况及可持续性，以及工程工作流程变化的影响 - 本季度当前RPO增加约1亿美元，预计业务环境良好，当前RPO增长可持续 [63][65] - 公司在重新设计工程和引入代理工程师技术方面看到机会，可改变工作流程和盈利模式 [67][70] 问题9: 中国市场业务环境变化、经常性收入发展及定价能力 - 中国市场营收预计全年同比下滑，因宏观环境和限制措施的累积影响，但其他地区业务和产品组合优势使公司重申全年指引 [72][75] - 经常性收入季度波动正常，IP业务增长导致前期收入增加 [76][78] - 公司根据为客户创造的价值和影响定价，客户面临的设计挑战增加时，有提高业务费率的机会 [77] 问题10: 若美国商务部扩大对中国销售限制，公司是否会提前知晓 - 公司未收到BIS的通知，无法推测原因 [83][84] 问题11: 各芯片研发子类别R&D情况及整体R&D环境是否接近2021 - 2022年水平 - 非AI半导体领域，汽车和工业市场有复苏迹象，客户在考虑芯片研发投资和路线图时会增加AI元素，预计R&D投资将调整或增加 [85][86] 问题12: GPU加速产品的定价优势、成本影响及供应链限制 - 公司根据客户从CPU转向GPU的总成本定价，GPU加速产品有显著的速度提升，定价合理，无明显不利影响 [90][93] - 目前无供应链限制，能够满足客户需求，第四季度供应情况更好 [94][95] 问题13: 中国市场第二季度营收是否符合预期及对长期目标的信心 - 中国市场第一、二季度营收符合内部预测，全年指引考虑了中国市场同比下滑的情况 [98][99] - 公司对实现行业领先的两位数营收增长有信心，包括设计自动化和IP业务 [102][103] 问题14: AI产品在设计、硅和晶圆厂的客户采用情况及AgenTeq EDA推出时间 - DSO AI等优化产品获得客户广泛认可，.DA和FABWDA是基础设施步骤，有助于优化产品发挥更好效果 [105][107] - AgenTeq EDA目前处于与有限合作伙伴的测试阶段，处于L2和L3阶段，公司将持续沟通进展 [108][109]