沪银历史新高，周期如何看？20250608 摘要 航空业：波音飞机交付暂停影响有限，可通过空客订单转移弥补供给。 市场预期通过返税等方式补偿航空公司，恢复交付未显著影响股价。关 注 2025 年暑期航空运输市场预售情况，客座率低于去年同期，票价或 收敛，含油票价维持去年同期以上为较好表现。 快递行业：义乌开始涨价，通达系价格战激烈但效果不佳，末端加盟商 承压，网点不稳定性增加。618 期间价格战缓和，若后续提价持续，价 格战或阶段性见底，快递板块股价有望见底，可左侧布局中通、极兔、 圆通和申通。 快递行业：无人车在快递末端应用快速推进，顺丰增加无人车投入，显 著降低单票成本。路权是主要限制因素，政策放开将进一步扩大应用范 围。直营快递体系如顺丰和京东物流受益明显。 化工行业：CCPI 价格指数环比下跌，受油价波动和消费淡季影响。中美 贸易谈判可能影响市场。美国库存增长或透支未来需求，下半年美国市 场需求可能下降，影响化工产品出口。OPEC 增产，关注供给收缩品种， 包括刚需、内需化工品及进口替代新材料。 Q&A 近期波音飞机恢复交付对中国航空业的影响如何？ 波音飞机恢复交付对中国航空业的影响相对有限。此前因关 ...