纪要涉及的行业和公司 - 行业：TMT、教育、信息、金融、专业服务、电子商务、云服务、电力、半导体、旅游出行、零售等 - 公司：MDB、AMZN（亚马逊）、MU（美光）、EBAY、UBER、BKNG、ANET（Arista）、NRG、GEV、AVGO（博通）、STX（希捷科技）、AXON、VST、CEG、PLTR（Palantir）、COIN（Coinbase）、PWR、APH、WDC、HWM、MOS、NFLX（Netflix）、MCHP（微芯科技）、RCL、CRWD、FSTR、DG、NVDA（英伟达）、DLTR、TT、NOW 纪要提到的核心观点和论据 1. 市场表现：纳斯达克 100 指数今年已上涨 3.5%，过去 17 年中有 16 年 7 月上涨，过去 6 - 7 年 6 月表现也不错 [4] 2. MDB：昨日财报发布后盘中图表不佳，今日开盘持平/小幅下跌，但投资者反馈总体积极，多头认为保守的下半年收入指引利于超预期财报，改善市场对其长期定位看法 [4][5] 3. AI 采用率：本季度美国企业采用 AI 取得显著进展，使用 AI 生产商品或服务的企业占比从 Q4 的 7.4%升至 9.2%，教育、信息、金融和专业服务企业采用率增长超 3 个百分点 [7] 4. AMZN：今年在电商和零售同行中落后 5 - 25 个百分点，远期 EV/EBITDA 仅比 EBAY 高约 1 倍溢价，投资者或关注 AWS 作为下半年催化剂，市场预计 AWS 下半年同比稳定增长，多头指出下半年可能有新增产能上线 [10][11] 5. MU：美光本周表现为过去 15 年中排名前五，本周上涨 17%，过去 40 天累计涨幅超 60%，为 2009 年以来 40 天内最快涨幅，市场关注 6 月 25 日财报 [12][13] 6. EBAY：过去 18 个月上涨超 100%，正努力突破新高，上涨原因包括技术面、关税“避风港”地位和行业利好（GIR 模型预测 2025 年下半年 Temu GMV 同比大幅负增长） [15] 7. UBER 和 BKNG：过去五年市值基本同步变化 [17] 8. ANET：Arista 卖空兴趣在过去约 10 个月增长三倍，卖空量达约 2500 万股，名义卖空基数 25 亿美元，市场热议其相对云巨头的高估值（中 30 倍市盈率） [19] 9. 标普第二季度表现：电力、Beta 和 GenAI 板块表现突出，医疗保健和能源板块表现最差 [21] 10. NDX 季节性：投资者可能很快关注纳斯达克 100 指数 7 月季节性优势，过去 17 年中有 16 年 7 月上涨 [22] 其他重要但可能被忽略的内容 - 所有图表来源为 Bloomberg 或 GIR，GBM Public，过去表现不代表未来表现 [25] - 提及 NDX 的未来十二个月市盈率倍数与美国金融状况指数倒置的关系 [23]