财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长7.5%，约增加5 - 6亿美元，达到近81亿美元 [19] - 调整后EBITDA增长21%，达到1.57亿美元，调整后EBITDA率升至2%，为两年内最高 [24] - 调整后每股收益从去年第三季度的0.10美元增至0.44美元 [24] - 本季度产生1.9亿美元自由现金流，比去年第三季度多约7000万美元，年初至今已产生约1.5亿美元自由现金流，过去十二个月自由现金流约为2.24亿美元 [24] - 净债务降至19.3亿美元以下，净杠杆降至3.3倍，比上一季度减少0.4倍，比去年同期降低1.3倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发天然产品业务销售额同比增长12%，批发常规产品业务增长近3%，批发业务单位销量同比增长约4% [19] - 零售业务总销售额与去年相比略有上升，同店销售额增长1.5% [20] - 批发业务毛利润增加3300万美元，但综合毛利率（不包括后进先出法）较上年同期下降30个基点至13.4%，批发毛利率下降约20个基点，零售毛利率与去年持平 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多年战略计划，聚焦为客户和供应商创造价值，系统改进流程、应用技术提升客户服务和运营效率，预计持续推动年度利润率扩张 [8] - 战略目标是成为更高效、有效的合作伙伴，为此开展四项基础举措：加强网络优化、集中并减少年度资本支出、优化成本结构、提高营运资金效率 [13] - 公司通过实施精益日常管理提高运营效率，目前已在20个配送中心应用，未来将聚焦价值流映射 [14][23] - 公司持续评估和优化配送中心网络，与Key Food结束合作并关闭Allentown设施，以提高运营效率和实现财务目标 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临IT系统安全事件和宏观经济环境挑战，但业务势头良好，有信心实现财务目标 [110] - 预计到2026财年末将净杠杆降至近2.5倍，比之前预期提前约一年 [15] - 完成2026财年预算流程后，计划更新长期财务目标并在秋季进行深入审查 [16] 其他重要信息 - 6月5日公司发现部分IT系统存在未经授权的活动，已启动应急响应计划，实施遏制措施，并在专业网络安全人员协助下评估、缓解和修复事件 [6] - 公司实施业务连续性计划，为部分运营实施变通方案，继续为客户提供服务，并尽快恢复系统和广泛的客户服务 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：是重申非GAAP要素的指引还是不更新？ - 公司本计划提高非GAAP财务指标指引，但因IT系统安全事件，目前维持指引不变 [35] 问题2：与Key Foods合作未达预期的原因及对大型合同的影响？ - 由于运营因素、新冠影响和协议细节等问题，与Key Foods的合作难以实现盈利，双方决定结束合作 [38] - 公司有严格的合同评估流程，会追求双赢协议，此次事件不会改变对大型合同的整体策略 [56] 问题3：IT系统恢复情况及对客户的影响和责任？ - 公司正逐步恢复系统，部分技术平台恢复进度较快，目前在有限基础上为客户提供服务，具体比例因情况而异 [42] - 公司全力帮助客户满足需求，包括与其他批发商合作，未考虑客户合同违约问题 [44] 问题4：Lean Six Sigma的实施受网络攻击的影响及长期效益？ - 网络攻击可能导致短期干扰，但Lean Six Sigma的实施势头强劲，将继续推进 [65] - 长期来看，有望通过提高吞吐量、扩大应用范围和实施价值流映射实现可持续效益，维持3% - 5%的劳动生产率增长 [68] 问题5：如何平衡常规业务的精简与长期增长？ - 公司确定了900亿美元的可寻址市场，通过对配送中心和客户的评估，寻找盈利增长机会，与Key Foods的合作是特殊情况 [73] - 公司将继续调整客户策略，以实现盈利增长和自由现金流，降低债务杠杆 [75] 问题6：消费者行为的变化及对公司的影响？ - 批发业务与零售业务不同，公司的增长得益于零售商的认可和合作 [78] - 消费者市场存在压力，但天然有机、特色和差异化民族产品表现良好，公司的增长主要得益于优质客户 [79] 问题7：UNFI易受网络攻击的原因及对资本支出的影响？ - 公司在网络安全方面有大量投入和严格管理，但网络威胁动态变化，仍可能受到攻击 [86] - 未来将继续重视网络安全投资，但不会改变整体资本支出的大方向 [87] 问题8：网络攻击的缓解措施对成本的影响？ - 应对网络攻击的两个工作方向（修复系统和帮助客户）将导致成本上升，但目前无法量化，公司有信心管理成本 [91] 问题9：在IT系统整合和更新方面的进展？ - 过去几年公司在系统和流程改进方面投入资金，提高了系统能力，持续对网络进行现代化改造，但此次网络攻击与系统更新无关 [96] 问题10：实施精益日常管理的配送中心与未实施的相比，服务水平、客户保留率和新业务获取情况如何？ - 实施精益日常管理的配送中心在安全、质量、交付和成本方面有改善，服务水平、客户保留率和新业务获取情况良好 [100] - 相邻配送中心可借鉴最佳实践，公司在关闭配送中心时注重与客户寻找双赢解决方案 [101] 问题11：Key Foods的终止费用是否为5300万美元？ - 是的，第四季度预计记录5300万美元的合同终止费用，将在几个月内根据里程碑支付 [39] 问题12：达到2.5倍杠杆目标后，资本分配的考虑？ - 目前公司专注于将自由现金流用于债务偿还，达到目标后将探讨为股东带来最佳回报的方式，包括有机投资、回购政策等 [107]