纪要涉及的行业和公司 行业：生猪养殖行业 公司：汉翔公司 纪要提到的核心观点和论据 生猪市场行情 - 2025年生猪市场整体行情预计有利，全年或有利润，头均盈利100 - 200元（不考虑政策影响），上半年猪价14 - 15元/公斤，行业平均成本约13.5元，头均盈利约200元[2] - 6月中旬至7月中旬，因规模企业集中降重，出栏量略增，价格趋势向下；7月中旬后肥猪减少、二次育肥及开学备货或支撑猪价上涨；若企业增重，四季度行情可能较差[1][7][14] - 短期内猪价下降趋势明显，若跌破14元/公斤，国家可能收储；市场对猪价是否跌破13.5元/公斤存在分歧，预计6月初到7月中旬价格震荡下行[16][17] 二次育肥影响 - 头部养殖企业停止销售用于二次育肥的生猪，二次育肥补栏减少，但养殖户惜售，栏舍利用率在东北、河南、山东等地维持在50%左右，二次育肥处于僵持阶段[1][3] 集团企业降重影响 - 集团企业普遍降重，中型养殖场六七月份跟进，降重伴随出栏量增加，导致价格下跌，6月到7月中旬是集中降重期[1][4][5] 生猪平均体重变化 - 2025年上半年生猪平均体重大幅增加，供给压力增大，大集团企业提前降重以提升价格，避免下半年价格过低[1][6] 母猪产能情况 - 头部企业母猪产能扩张收敛，2024年微增是因预计2025年仔猪需求增加，政策建议稳产能[1][10] - 中型养殖户和民营企业对母猪产能态度灵活，有一定增长，部分大型放养公司布局养母猪[11][12] - 若不考虑政策因素，行业可能在十四五期间或2026年去化，2025年头部集团厂增母猪意愿低，中小散户增加，预计明年上半年仔猪需求旺但利润远低于今年[19] 盈利情况 - 当前商品猪每头盈利约160元，仔猪每头盈利约460 - 480元，短期内未出现真正去化现象，中小养殖户根据行情调整生产计划[1][13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 年出栏100万头以上的部分企业培育母猪或与母种场合作，饲料厂今年涉足养殖业，增加母种数量以减少对头部企业仔种依赖[20][21] - 山东省外采仔猪量较大，年出栏4000万头中接近2500万头外采，占比超一半，2025年饲料厂进军养猪业新增约2000万头仔猪需求[22] - 汉翔公司采用母猪放养模式，与母猪场合作，以轻资产方式获得仔猪[22] - 放养公司核心竞争力在饲料成本，饲料厂代加工费低，配方灵活且追求性价比，其与母猪场合作是为确保仔猪供应[23][24] - 2025年上半年生猪体重增加是因去年四季度价格下降，春节后肥膘肥猪和标猪价差拉大，集团企业增重[26] - 当前生猪降重6月初开始，预计还需约一个月完成[27]