纪要涉及的行业和公司 - 行业：电商行业、即时零售行业、酒旅行业、外卖行业 - 公司：阿里巴巴、京东、拼多多、抖音、快手、美团 纪要提到的核心观点和论据 - 2025年618购物节各平台策略：淘天用88VIP大额消费券，京东多主题分场次运营，拼多多强化低价心智，抖音快手通过商品立减和直播间优惠推动销售[1][3] - 各平台预售期支付口径增速：淘宝天猫9.2%、京东9%、抖音18.2%、拼多多12.8%、快手11.10%，抖音和拼多多增速下降，淘宝天猫和京东稳定增长[4] - 包裹揽收和投递情况：包裹揽收量增长18.3%，投递量增长23%，客单价承压，用户集中买白牌或低价商品[1][4] - 主要品类各平台表现 - 家电家居品类：淘天成交额占比45%最高，快手增速最快达37.3%[1][5] - 服饰品类：淘宝天猫成交额占比50.4%主导，快手增速领先达13.2%[1][5] - 美妆品类：淘天成交额占比约45%，抖音占比31%[1][6] - 母婴品类：淘天占比约50%，抖音和快手增速接近20%[1][6] - 即时零售表现：美团、阿里、京东加强外卖和闪购推广，美团白酒前12小时成交额同比增70倍，3C商品订单翻倍[1][7] - 京东酒旅市场投入：APP新增入口，解决OTA捆绑销售问题，价格补贴抢占份额，冲击OTA行业，自身利润承压[1][10][11] - 阿里外卖业务情况：ROI较高，通过饿了么服务及补贴提升淘宝APP活跃度，搭售低价商品提升交叉销售，降低投流费用[2][12] - 阿里投资建议：估值有安全边际，弹性较强，叠加三季度大模型发布预计涨幅18% - 20%，需跟踪四季度客户管理收入增速[13] - 京东发展预期：估值便宜，今年利润压力大，关注补贴政策调整，谨慎观望，等待三季度AI催化股价弹性[14] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2025年618购物节开始时间提前至5月中旬，总时长38天，淘天取消凑单满减[3] - 京东在酒店预订向新用户发放140元新客礼包，赠送10元外卖无门槛优惠券等[10] - 阿里年活跃购买用户超8亿，月活约6亿，日活不到4亿，相比字节跳动7亿日活有差距[12]