策略对话机械：高端装备 - 空间广阔，急起直追 20250617 当前中美关系背景下，自主可控成为投资主线，尤其是在美国及西方国 家对中国科技的封锁和围剿加剧的背景下，中国十四五规划给予自主可 控强烈政策支持信号，国产替代需求凸显。 策略筛选标准需做宏观和市场关联映射，一方面寻找政策支持方向，另 一方面关注卡脖子的关键领域，此外，还需考虑国产化率低但技术进步 周期不长的领域。选取个股时，会根据公司研发、企业龙头地位、营收 盈利情况及人员数量等因素进行筛选。 自 2025 年以来，持续看好自主可控板块，包括机械行业中的半导体、 科学仪器及流程工业相关仪器等细分行业。美国对中国限制措施推升了 中国实现国产替代需求，中国对美反制措施导致进口商品价格上涨或出 现缺口，这推动了国产工具端替代需求增长。 历史上，自主可控的机械板块行情受外部事件压力和国内支持政策影响 较大。2018-2020 年，中美摩擦导致高端装备制造业成为主线；2021 年，美国进一步限制国内半导体产业；2022 年 10 月之后，美国将中国 晶圆厂商加入实体清单。 Q&A 为什么在当前时点推荐自主可控方向的投资机会？ 在今年（2025 年），中美关 ...