纪要涉及的行业和公司 - 行业：国产AI算力产业、AIDC产业链、游戏电竞行业、数据中心行业、AI硬件行业 - 公司：中芯国际、寒武纪、海光信息、友方科技、松井科技、云赛智联、海南华铁、智飞生物、光环新网、奥飞数据、新高教集团、大卫科技、万国数据、世纪互联、欧陆通、科华数据、中恒电气、英维克、英伦股份、通飞股份、有源杰科技、华工科技、光迅科技、中际旭创、新易盛、长光华芯、世佳光子、博创科技、紫光股份、中兴通讯、华为、阿里云、腾讯云、英伟达、博通、美满、火山引擎 [12][13][15][16] 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：国产AI算力产业长期发展空间大，虽短期受H20断供等影响，但第三季度有望修复，看好算力租赁等方向 [1][2][11] - 论据 - 芯片供给：H20断供使2025年第二季度市场担忧芯片供给，资本开支下调、招标延缓；第三季度AI芯片供给边际改善，英伟达B30、B40若能顺利测试，巨头或规模下单缓解缺芯 [1][3][5] - 算力租赁：算力租赁市场发展顺利，租用卡型号升级，为解决短期缺芯提供途径 [1][6] - 中芯国际产能：2025上半年产能受阻，7月起逐步修复，预计第三季度复苏，2026年国内产能释放有机会 [1][7] - 巨头投资：国内巨头对AI投资决心坚定，算力投入与公有云营收相关，阿里云和腾讯云增长快，总服务器需求提升 [1][8][9] - 液冷渗透：自研及国产芯片功耗高，将拉动国内液冷渗透率和普及率超预期 [4][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 国产大模型发展：截至2025年5月底，国内大模型发展迅速，如Deepseek更新版本，豆包上线新功能、发布新模型，各场景AI工具调用占比和消耗量增长 [14] - 国内AIDC产业链进展：华为开发者大会发布新模型和节点，全国首批两个数据中心Reits获批，北京市出台政策支持游戏电竞行业引入AIGC技术并给予奖励 [15] - 海外市场影响：英伟达数据中心业务发展、GP300样品测试，博通发布新交换芯片，美满预测市场规模，推动计算芯片等需求加速 [16] - AI技术应用前景：AI技术在各行业逐步落地，各行业TOKEN消耗量增长，未来拉动低时延需求和推理需求，带动国产AI算力链发展 [17]