纪要涉及的行业和公司 未提及具体公司，涉及美国宏观经济、金融行业以及国际贸易税收政策相关内容 纪要提到的核心观点和论据 - 《大美丽法案》899 条款 - 核心观点：该条款旨在反制部分国家对美国企业的税收政策，但对二级市场投资实际影响有限，众议院和参议院版本存在差异 [1][2] - 论据：中国、日本等主要经济体未被纳入针对范围；众议院版本 2026 年 1 月 1 日实施，参议院版本 2027 年实施且更宽松，触发条件不同，最高上调比例众议院 20%、参议院 15%，基准税率计算方式不同 [1][2][8] - 特朗普加快驱逐移民与通胀关系 - 核心观点：引发通胀回升担忧，但尚无确凿证据表明会导致通胀显著上升，影响复杂 [1][3] - 论据：政策可能使劳动力市场紧张推高工资和物价，但今年美国劳动力市场需求放缓，非农空缺职位数回落，供需同时放缓未现供不应求，且移民驱逐数量相对新增移民少；移民流入与房租相关，驱逐可能降低房租影响通胀，但存在正负两方面效应 [1][2][9][11][12] - 美联储降息问题 - 核心观点：鲍威尔和沃勒立场有差异，反映美联储内部对经济形势和货币政策路径看法不一致，未来是否更早降息取决于数据表现 [1][4] - 论据：鲍威尔谨慎，强调经济数据韧性不急于降息；沃勒认为 7 月可考虑降息；从现在到 7 月会议的就业和通胀数据决定是否提前行动，若下月非农数据差 7 月可能降息，否则预计 9 月行动 [1][4][14][17] - 美国对欧洲企业征税 - 核心观点：征税包括提高现有税率和扩大“Super BEAT”范围并提税率，对二级市场影响相对较小 [1][5] - 论据：提高股息、利息等现有税率，扩大“Super BEAT”范围；豁免投资组合利息收益和非不动产资本利得，购买美国股票资本利得不在征收范围，但股息收入受影响 [1][5][7] 其他重要但可能被忽略的内容 - 今年美国边境管理部门 ICE 年初至今扣留 5 万名移民、驱逐 4 万名移民，总计约 9 万人被扣留或驱逐，远低于特朗普竞选承诺的 1000 万人目标，未出现显著移民供给收缩 [10] - 美联储最新议息会议下调增长预测、上调通胀预测、维持两次降息预期，但鲍威尔对点阵图信心不足，预测参考价值有限 [2][13] - 鲍威尔明年 5 月任期将满，预计特朗普不再提名他，他选择谨慎行事 [15] - 伊朗问题对美国通胀影响较大，特朗普打击伊朗核设施更多是回应诉求，若伊朗接受现状冲突可能缓解，否则风险增加需观察油价和通胀情况 [18][19]