9 月盛大阅兵，军工投资梳理 20250625 摘要 国防军工板块定价受散户和游资情绪影响大，重大事件如珠海航展易引 发买入，主导定价，与主流机构投资者行为差异显著。 北约军费开支增加或引发全球军费"内卷"，迫使其他国家增加军费， 开启全球军费增长趋势，对国际军费平衡产生影响。 9 月阅兵将展示中国新兴武装力量和新制装备，对外展示威慑力，并向 国际客户展示中国军工产品性价比，对国防军工板块有积极催化作用。 俄乌、印巴及以伊冲突反衬中式武器装备性能优异，特别是在印巴冲突 中实战效果显著，表明中国军工实力在全球崛起。 2025 年阅兵或成中国大国崛起重要分水岭，标志中国在军事、国防和 科技领域崛起，是支撑大国崛起的重要象征。 2025 年作为"十四五"收官之年，积压的武器装备订单预计集中交付， 主要企业业绩迎来拐点向上，2026 年业绩可期。 军贸是重要投资方向，中式武器装备体系在印巴冲突中表现突出，阅兵 中电子战装备优先展示，凸显电子战信息重要性。 Q&A 2025 年国防军工行业的基本面和股价调整逻辑是什么？ 经过三年的反腐、下跌和降价，国防军工行业在基本面和股价方面经历了长期 调整，许多股票处于筑底阶段。基 ...