纪要涉及的行业 固态电池行业 纪要提到的核心观点和论据 1. 产业进展：固态电池产业正迈向量产，头部企业进入中试阶段，预计下半年更多电池厂跟进；工信部将在八九月份对固态研发中标企业进行现场验收并设立行业标准，如失重率小于 1% [1][2][3] 2. 市场行情：今年四五月份以来，固态电池板块行情持续性强，交易标的从设备扩散到材料和电池环节；市场流动性宽松，资金涌入小市值标的，若短期内无其他主题，行情可能持续 [1][2] 3. 关注方向：关注硫化锂纯度和降本进展，以及负极材料迭代至硅碳/锂金属负极、正极材料迭代至富锂锰基等技术创新方向；关注工信部中期验收结果及吉瓦时级别量产线订单落地 [1][2][3][4] 4. 投资框架：投资应遵循先设备后材料的顺序，设备订单在中试和批量线中先行；传统锂电设备领域有结构变化，干法电极前段采用已成共识，液态电池新产线也可能用干法降本 [1][5] 5. 硫化锂工艺：制备工艺有锂硫燃爆、碳热还原、液相法和 CVD 气相法，各有优缺点；各公司产品纯度达 3 个 9 到 4 个 9 水平，降本通过装备放大、提高工艺连续性及降低能耗 [1][7][9] 6. 负极材料：锌金属负极技术布局早期，难点在于沉积不均匀影响电池性能；锂金属负极技术有压延法和蒸镀工艺，各有优劣；硅碳负极技术相对成熟，璞泰来子公司取得订单，产能逐步提升，有望应用于高端和中端车型 [13][14][15] 7. 正极材料：当前主要用高镍三元正极，更高能量密度需研发富锂锰基材料，其处于早期阶段，克容量提升但循环寿命和电压匹配有挑战，容百科技已送样 [16] 8. 增量设备：固态电池制造新增干法电极设备、固态电解质成膜设备和等静压设备；干法电极设备适配硫化物电解质，干法前段采用已成共识；纳克诺尔、先惠技术在干法技术方面领先 [1][17][18] 9. 企业布局：下屋新能采用 CVD 气相法，主业钴酸锂需求旺盛；光华科技采用固相法，具备产能并预留扩产，送样进展快，主业和新材料业务有增长预期；瑞泰新材与宁德时代合资有专利，恩捷等传统企业也在布局 [10][11][12] 10. 其他材料：星源材质和长荣科技布局固态电池刚性骨架产品，与多家企业合作送样；固态电解质原位固化法可解决界面问题，星源材质和长荣科技有相关布局 [24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 联赢激光与国内电池龙头企业合作供应设备，获固态电池订单，焊接部位增加提升价值量，今年收入预计翻倍，明年增速 50%，业绩有望增长 [22][23] 2. 长荣科技主营反射膜，切入湿法隔膜领域后发现适用于固态电池，还布局 CPI 膜，有望成为国产替代品 [24]