纪要涉及的行业 生猪行业[1] 纪要提到的核心观点和论据 - 市场表现与风险：5月29日以来生猪板块“易涨难跌”，8月前需警惕股价上行带来的不确定性，近期市场对该板块存在过度悲观情绪[1][2][5] - 供给侧改革执行情况：5月29日相关部门召集头部10家企业座谈，对产能和库存提明确要求，执行效果符合预期但有打折现象，生猪板块有布局机会，位置优势明显，不宜过度乐观或悲观，需市场纠偏，抗通缩压力大、政策友好时易涨难跌[3] - 政策效应：总体处于中间状态，因养殖户数量庞大且分散、数据指标弹性空间大，政策传导难度比光伏行业大，但此次调控力度大、由高层发起，响应效果较好[4] - 未来市场发展趋势：未来需关注政策执行力度及市场反馈，警惕股价上行风险，以价格和产能为核心的政策调控持续性是行情关键，政策出发点是抗通缩（占比80%）加反内卷，猪肉在CPI中权重大使其成调控重要抓手，维持现状七八月份猪肉CPI可能负向贡献[1][5][7] - 投资机会：当前生猪板块具有布局机会，股票位置优势明显，逻辑层面不过度乐观或悲观，8月抗通缩压力大、政策友好时易涨难跌，应谨防上行风险，核心标准是成本[3][8] - 政策调控措施：以价格和产能为核心，通过明确KPI、每月上报数据等进行过程考核，已召集头部及腰部企业座谈表达调控意愿，后续预计还有更多措施出台应对市场变化[3][9][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 价格走势：6月15日为分水岭，上半月价格下跌，下半月回升创新高[6] - 体重情况：多方数据显示降重趋势持续，但存在压栏现象[1][6] - 企业应对：头部企业库存管理积极，母猪反应参差不齐[6] - 散户应对：散户反应不一，有正向响应和反向博弈行为[1][6]