推理驱动 ASIC&交换机需求爆发，算力 PCB 缺口有望加 大 20250701 摘要 AI 服务器和高级交换机推动算力 PCB 需求激增，预计 2025 年市场规模 超 500 亿元，2027 年有望破千亿，其中 AI 服务器占比过半，单卡用量 和卡片数量增加显著拉动 PCB 需求。 Marvell 大幅上调 ASIC 市场预期，预计 2028 年达 554 亿美元，博通 预测仅三家客户网络 ASIC 需求 2027 年达 600-900 亿美元，远超此前 预期，导致 PCB 需求规划滞后。 PCB 行业面临供需缺口，2025 年基本平衡，但 2026 年预计缺口达 10%，2027 年扩大至 16%，主要因 AI 需求爆发超预期，现有产能规 划难以满足。 PCB 厂商积极扩产，主要集中在东南亚，但面临人才短缺、基础设施不 完善、原材料配套不足等挑战，导致海外扩产进度较慢。 国内扩产相对较快，预计 2025 下半年至 2026 年陆续投产，但仍无法 弥补 AI 驱动的巨大需求缺口，市场景气度高涨为二线厂商提供发展机遇。 Q&A 当前全球 AI 算力市场的发展趋势如何？特别是 ASIC 和 PCB 行业的供 ...