纪要涉及的行业和公司 - 行业：锂行业 - 公司：皮尔巴拉、凯瑟琳、Board Heel、Finis、赣锋锂业、紫金矿业、艾赫曼、Posco、融捷股份、盛新钴镍、宁德时代、天齐、江西物业414、永新材料华山、盐湖股份、扎布耶、玛米错、拉果措、永兴材料、中矿资源、天齐锂业 [1][9][12][14][18] 纪要提到的核心观点和论据 - 碳酸锂价格走势 - 短期内或反弹至6.7 - 7万元/吨，若国内大型锂云母矿停产有望突破7万元，因供给端受干扰，如锂云母矿停产预期、产业链联合挺价预期、注册仓单量下降 [1][2][3] - 中长期价格中枢预计在7万元上下震荡，需求好时7 - 8万元，需求弱时6 - 7万元，当前价格已处成本曲线低位，未来或因产能出清使价格波动 [1][5] - 锂矿股投资价值：当前配置锂矿股性价比高，此前碳酸锂价格下跌时股票未大幅调整，未来价格每涨1万元股票预计平均涨幅约30%，且市场提前交易供需反转对股票利好 [1][6] - 全球主要供应区域供给变化 - 澳洲部分矿山因出口价回落停产，但未现大规模停产信号，成本虽下降但仍高于中国进口价，预计2026年或有更多产能出清 [1][7][8] - 非洲成为中资企业重点开发区域，成本降至6 - 7万元/吨，现金成本5 - 6万元/吨，虽多数矿山亏损但头部厂商财务好，会继续投放产能和优化成本 [1][11] - 南美盐湖开发进展慢，成本因通胀显著提高，企业面临成本压力 [1][9] - 国内资源开发情况 - 四川处于大规模资本开支阶段，实际投放产能少，多个项目建设中需两三年规模化投放 [12] - 江西多数矿山因价格低未明显生产，仅四座维持正常，简夏窝项目复产或停产影响价格 [12][13] - 青海和西藏盐湖产能扩张潜力大，2024年青海产量11.5万吨，多个项目有新增产能规划或已投产 [4][14] - 锂资源供需情况 - 需求未来两年年均复合增速15% - 20%，每年新增需求约25万吨，主要来自电动车、储能和消费电子领域 [4][16] - 供需过剩幅度压缩至5%以内，基本面有望逐步反转 [4][17] 其他重要但可能被忽略的内容 - 广西所碳酸锂注册仓单量从3.6万吨降至2.2万多吨 [2] - 国内碳酸锂库存总体约12万吨，相当于一个半月库存周期，价格涨至6.7万元以上企业或加速出货并套保 [15] - 推荐市值底部且有弹性标的如盐湖股份、永兴材料、中矿资源，以及龙头公司赣锋与天齐，这些股票性价比高 [18][19]