纪要涉及的行业和公司 - 行业：稳定币、金融 IT、虚拟资产交易、跨境支付、现实世界资产代币化（RWA） - 公司：金北方、长亮科技、恒生电子、新国都、朗新科技、捷顺科技 纪要提到的核心观点和论据 - 市场偏向主题投资：产业发展分萌芽、成长、成熟三阶段，对应主题、景气、价值投资范式 当前主导产业 AI 上游算力 2023 - 2024 年已释放景气度，下游应用未到景气度投资阶段，所以市场进入主题投资范式，今年主要产业类主题有人形机器人、可控核聚变、新消费和稳定币等[2] - 稳定币是优质主题：具备空间大、题材新、催化剂多三要素，后续催化剂包括香港稳定币条例 8 月 1 日实施、海外加密货币公司可能 IPO 等，预计未来会反复受关注[1][5] - 稳定币投资逻辑：关注技术基础架构公司、数字钱包及支付跨境结算公司、与稳定币逻辑相似的现实世界资产代币化（RWA）公司[1][6][7] - 金融 IT 与稳定币相关：类似比特币行情及法定数字货币建设需求，银行 IT 系统、非银机构 IT 系统及第三方支付业务值得关注，尤其是在香港及海外有布局的公司[1][8] 其他重要但可能被忽略的内容 - 金北方：银行 IT 公司软件开发收入规模领先，深度参与数字人民币建设，与香港金融公司合作，有望进军香港和海外市场[1][9][10] - 长亮科技：海外收入占比高，在东南亚等地推进核心交易系统，有海外子公司和人员配置，长期接触外资客户，在虚拟资产交易和数字货币系统建设经验丰富，腾讯是股东方[1][11] - 恒生电子：通过收购 Iris 公司占据香港券商交易系统较大份额，为部分金融机构提供虚拟资产交易系统服务，有望受益于香港虚拟资产市场发展[3][12] - 新国都：在境外跨境支付及境外本地收单业务布局良好，有完善全球支付清算网络和服务能力，凭借牌照优势及业务子公司布局，可快速铺开支付场景下的虚拟资产交易[3][13] - 朗新科技和捷顺科技：具有较好的聚合资产，有效参与 RWA 方向，未来可能挖掘数字资产价值链多个领域[14]