纪要涉及的行业和公司 - 行业：人形机器人、固态电池、机械出口链、传统锂电 - 公司：均普智能、麦迪科技、赵威机电、奥比中光、永创智能、雷赛智能、柯力传感、仙岛、宁德时代、国轩高科、杭可 纪要提到的核心观点和论据 人形机器人行业 - 国内产业持续推进：均普智能与智能制造公司签2800万人民币订单涉及50台人形机器人，麦迪科技与上海机器人产业研究院战略合作，赵威机电发布两款新灵巧手[1][3][4] - 传感器等垂直应用领域具身智能有进展：新一代灵巧手在本体和供应链环节优化升级，17个自由度灵巧手京东售价12.8万元，可与各种形态产品结合实现具身智能，建议关注奥比中光等标的[1][5] - 特斯拉调整影响及行业前景：特斯拉对人形机器人技术细节调整或影响国内供应链订单，但仍推进Optimus V3研发，2025年V3相关发布信息将催化板块发展[2] 固态电池行业 - 关注政策及设备需求：关注工信部9月中期验收后的补贴或新项目，设备需求需提前两到三年准备[6] - 订单及价值量变化：仙岛订单大幅增加，2024年上亿订单，2025年上半年四五亿且预计后续增加，单个G瓦价值量从液态电池1 - 1.5亿增至约5亿，毛利率超50%，主要客户为欧美日韩头部企业[1][6] - 战略储备及设备端变化：国内宁德时代和国轩高科积极储备，海外客户重战略选择；前道设备逐步淘汰，后道设备需求增加，化成分容环节压力提升，设备价值量增加50%，量产阶段价值量预计为液态电池2.5倍[1][7] - 对传统锂电行业影响：带来新资本开支拉动相关板块，部分企业整线设备发力扩大价值量，但对传统锂电设备定价有压力，湿法工艺进步使湿法产线投资额和设备价格降低[8] - 行业调研情况：预计2025年9 - 10月能拉出G瓦级别干法电极贯通线，负极技术较成熟，正极稍慢，产线拉通对下游有积极影响，企业尝试多环节扩大价值量，学术会议带来曝光和资本市场定价[9] - 业绩兑现情况：订单拐点在2024年四季度到2025年一季度，下半年业绩兑现压力大，主业面临降价压力，订单好转但毛利率下调[10] 机械出口链 - 贸易协定影响：美国与越南达成贸易协定，越南对美出口关税从46%降至20%，优于预期，对美出口是最具边际变化方向，海外产能占比高的公司有阶段性机会[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 固态电池前中后道价值量比例为4：4：2[6] - 化成分容环节压力从液态电池的4 - 5吨提升到60吨以上，生产时间约为原来的4 - 5倍[7] - 转口贸易商品关税为40%[11]