纪要涉及的行业和公司 - 家电行业：科沃斯、石头科技、德昌股份、富佳股份、春光科技、美的、兆驰股份、海信视像、TCL 电子、海尔智家[1][3][4] - 医药行业：百诚医药、药康生物、泰格医药、艾美赛斯、必德医药、皓元生物、伊诺斯、诺斯格、普瑞斯、苏泰神[1][5][6] - 轻工行业：洁雅股份、元菲宠物、思摩尔[2][8] - 两轮车行业：雅迪、爱玛[2][10] - 宠物食品行业：乖宝、中宠[11] - 生猪养殖行业：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、神农集团、德康农牧[12] - 食品饮料行业：东鹏、卫龙[14] - 白酒行业：茅台、五粮液、汾酒、老窖、古井、迎驾、今世缘[17] - 餐饮链行业：啤酒及速冻食品公司[18] 纪要提到的核心观点和论据 - 家电行业 - 出口情况：越南关税优势吸引家电产业链转移，美国需求平稳且对涨价接受度高，黑五和圣诞采购周期临近，出口链公司特别是龙头企业预计业绩增长，二季度或为业绩底部[1][2][3] - 国内市场：国内家电市场表现强劲，618 促销后仍增长，空调行业电商平台增速约 70%且线下增长良好，国家补贴政策支持，应关注内稳外强或内外均强企业[1][4] - 医药行业：创新药产业链是关注重点，BD 带来现金，二级市场拉动一级市场投融资，资金转化为研发费用推动市场发展，关注海外 BD、有海外出口预期的创新药及科研端企业[1][5] - 轻工行业：需关注出口链，出口商客户 2 月起未补库，关税落地后客户库存低，预计三季度剧烈补库，新关税政策重塑供应链结构，部分公司有望受益[2][7] - 两轮车行业：内销强劲，雅迪 7 月有望高增长，爱玛受益于低基数、补库和以旧换新政策增速可能更快，两轮车公司交易空间有提升潜力[2][10] - 宠物食品行业：二季度内销增速符合预期，自有国产品牌崛起，贸易冲突影响出口代工业务但可转嫁关税，六一八费用投放和低毛利率产品占比影响净利率但趋势向好[11] - 生猪养殖行业：处于周期左侧，推荐有成本优势公司，下半年供应压力提升，外购仔猪养殖户盈利或收窄，反内卷政策引导和加快产能去化[12][13] - 食品饮料行业：业绩波动因前期预期过高致股价回调，经营质量未受大影响，只是经营节奏调整[14] - 白酒行业：近期表现优于食品行业，受政策预期影响，处于相对底部区域，新消费业绩调整或使资金流入，推荐相关品牌[17] - 餐饮链行业：相关啤酒及速冻食品公司处于相对底部区域，三季度业绩环比改善预期下是高低切换良好选择[18] 其他重要但可能被忽略的内容 - 东鹏：冰柜投放费用调整对市场表现有积极影响，回调后买入机会好[15] - 卫龙：收入渠道调整预计下半年带来积极变化，提供买入机会[16]