纪要涉及的行业和公司 - 行业：机械行业、石油开采行业、数码印花行业、固态电池产业、人形机器人产业、核聚变产业 [1][6][8][10] - 公司：纽威、杰瑞、川仪 [6][9] 纪要提到的核心观点和论据 1. 投资策略 - 结构性变化：国内竞争激烈行业部分细分板块盈利能力改善，若叠加外需增量是好投资方向；中长期海外建厂是设备需求驱动重要方向，带来需求边际结构变化 [1][2][5] - 新技术方向：固态电池、人形机器人、可控核聚变等领域板块容量大且边际变化不断推进，下半年有投资机会 [1][2] 2. 外需业绩增量 - 参考日本经验：中美及全球关税影响使产能地区变化，企业分散供应链，有制造业基础、人口资源充足、基建完善地区或成产能聚集地 [1][3][4] - 海外设备需求：今年通用设备出口大增，海外建厂和产能建设加速带来设备需求，工具类产品有望受益 [4] 3. 内需预期：今年机械行业内需大幅回暖预期不高，通用设备企稳，关注政策和经济边际变化；部分细分板块盈利能力改善可作内需触底向上论证点，叠加外需是好投资方向 [5] 4. 石油开采行业设备开支：未来三到五年石油开采行业设备开支或呈长期增长趋势，中东地区资本开支上升，为中国企业带来海外收入机会，贸易政策和新增需求增加中国企业进入海外市场机会 [1][6] 5. 制造业延伸：制造业向上游延伸，新兴市场自制原材料推动钢铁、化工等流程行业设备需求增长，长期值得关注 [1][7] 6. 数码印花行业：内需结构变化提升数码印花行业渗透率和龙头份额，但市场总量弹性有限；反内卷背景下，通用设备和工控领域有成本、管理、规模优势公司价格和利润率回升 [8] 7. 选股方向：遵循周期位置、海外空间竞争格局和估值方向，底部企稳向上股票集中在通用自动化及工控龙头且具备海外扩展空间，叉车、注塑机等生产类设备海外放量可实现业绩支撑 [9] 8. 新技术产业趋势 - 固态电池：受产业政策与终端产业链多方共振推动，各环节投资可据价值量分析 [10] - 人形机器人：下半年核心零部件是机会，功能模组与应用场景或爆发更多机会 [10] - 核聚变：政策驱动与技术进步加速产业化，不同企业有进展，短期内会兑现订单与业绩，长期发展潜力大 [10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 人形机器人灵巧手模块的重要性以及视觉系统对机器人发展的推进作用 [10]