纪要涉及的行业 固态电池行业 纪要提到的核心观点和论据 - 技术发展前景：固态电池技术产业空间大，政策推动下行业发展确定性强，虽近期市场行情反复但板块催化密集，未来前景看好[2] - 关键材料及挑战： - 正极材料富力猛通过元素调控等解决容量限制问题，已实现吨级供货[1][2] - 负极材料硅碳在循环等方面有瓶颈，成本较高，高性能产品达 50 - 60 万元/吨，在消费类市场占 20 - 30%，已批量供应[1][4] - 硫化物电解质通过降低孔径和优化工艺提高离子导电率，面临水氧敏感性和安全性挑战[1][2] - 钢性骨架膜提升生产效率并规避内短路问题[1][2] - 产业化进展及时间节点：各环节企业已形成一定规模供货能力，2025 年七八月份关注乳化物和聚合物产业化落地及相关峰会，九月进入国家检查实验窗口，十月后进行产线招标[1][5][8] - 投资关注方向：关注设备端干法变化大的环节、价值量变化大的硫化锂和锂金属负极等，铁基集流体等方向也具潜力；从中报业绩看，下乌普台来等公司表现良好可兼顾防守[1][6] - 设备产线价值：全固态设备产线价值预计翻倍增长，前道干法环节弹性大，新技术推进后长期板块设备价值提升，单 G 瓦时或单条产线设备投入量增长，总体投资额显著提升[1][7] - 工艺路线改良影响：工艺路线改良使焊接环节价值量提升，头部电池厂预计增加一台焊接设备代替注液环节密封钉焊接[9] - 等静压技术应用影响：等静压技术在电池制造应用使单 GW 价值量提升，液、固态电池利润和估值有弹性[10] - 产业趋势和政策资金：全固态电池产业趋势明确，政策资金推动补贴逐步推进，预计年底前后有 GW 级别量产线，2027、2028 年有小批量或规模化量产进展[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司优势：纳科和弘光在干法工艺有卡位优势，软控等深度参与前道布局；力源亨等小市值公司在整线布局固态领域弹性大，激光焊接价值量提升明显[12] - 业绩增长途径：预成智能和先辉技术通过产品品类拓展获得业绩增长[13] - 液态设备盈利：今年二季度参与液态设备生产制造公司盈利改善明显，有助于估值弹性提升[7]