纪要涉及的行业和公司 涉及的行业包括非银金融、新能源、机械、有色、创新药、军贸、传媒互联网、新能源车、电子医药、光伏、AI、区块链、元宇宙等 [7][10][11] 纪要提到的核心观点和论据 - 市场中期乐观，短期或回调：市场中期向上概率大，虽部分投资者认为短期有回调风险，但回调是买入机会。从去年924以来，中国资产重估逻辑增强，美国经济平缓下移，美债利率难降，美元趋弱 [1][3] - 盈利修复先成长后价值：三季度可见盈利底部，四季度及明年向上修复，市场将演绎先成长后价值。成长关注韧性内需新药、创新药和内需科技；价值考虑供求关系和供给变化，关注龙头 [4][5] - 三季度或有政策加码和贸易协定：三季度大概率有边际政策加码，中美可能达成贸易协定，标志性事件可能是中美互访 [6][8] - 低位资产和部分板块有机会：非银金融、出海板块、供求关系改善的制造业（新能源、机械、有色）、创新药和军贸有中期逻辑，值得关注 [7] - 四季度盈利或好于三季度：三季度前期透支的抢出口和边际下滑释放，加上政策加码和基数效应，四季度盈利情况会好于三季度 [8] - 港股中期更有利：港股与宏观相关性低，较A股更好，与21年牛转熊高点相比空间更大，未来半年美元走弱周期对港股更有利 [9] - 交易热度指标对择时的意义：基本面驱动的板块（如沪深300、中证800等宽基）成交额占比上升应持有，下降应卖出；非基本面驱动的板块（如小微盘）成交额占比达高位行情可能结束，小盘股成交额占比落于第八区间需警惕回调 [10][11][15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 策略回测效果：基于成交额占比的交易热度择时策略年化收益率约17.32%（2005年以来），超额收益9.76%，最大回撤从72.3%降至31.95%，能避开长期阴跌和急跌 [13]