纪要涉及的公司和行业 - 公司：药材证券、蚂蚁集团、富途、老虎、微牛证券、微博、儿信、美团、洛西咖啡、命选、股民、霸王、护身阿姨、爱奇艺、好孩子国际 - 行业：证券行业、电商行业、咖啡茶饮行业、长视频行业 纪要提到的核心观点和论据 药材证券被蚂蚁收购事件 - 收购情况：周五买卖双方签订协议，交易股份8.58亿股，占药材证券已发行股份总数50.55%，邀约收购价每股3.28港元，总现金代价28.14亿港元，已支付10%订金，目的是巩固药材在香港本地零售经纪商市场地位[4] - 公司特点：是老牌香港本土券商，曾估值低至三四倍，前年和去年三四月份分红率超百分百，净利润6.13亿港币同比增10%，截至今年三月底客户数58.7万同比增4%，客均资产约10万港币，在香港股市成交量市占率约1% [1][6][7] - 与富途老虎对比：富途和老虎在香港地区增长快，用户年龄优势大，药材客户数量级和客均资产与富途老虎香港地区无法直接对比，争夺富途老虎存量客户较难，质地有较大区别 [8] 蚂蚁收购的战略意义及影响 - 战略布局：是蚂蚁海外战略性布局一部分，与阿里配HongKong等属同一战略，没必要与Jack Ma层面混淆，也不能将其与云峰金龙完全混淆 [9] - 业务差异：蚂蚁在香港的业务与国内不能对等，海外信号支付群体和比例与国内差异大，且是牌照生意，受社交监管等因素影响，按内地打法在海外复制有差距 [10] 证券行业其他情况 - 牌照业务：长期拿九块牌照或四号、一号牌照团队多，但做好的少，除传统外资券商和中资的富途、老虎外，其他较难 [12] - 上市情况：微牛证券通过赛克方式上市并切割国内用户群体，国内券商获取用户受外管局、税收等因素影响，不能按以前富途老虎方法复制 [13][14] 投资建议 - 证券类：推荐富途和老虎，若因情绪等因素导致相关公司持续下跌，当前估值十倍出头可大胆捞取；美国推荐儿信 [15][16] - 其他行业：电商板块保持观望；咖啡茶饮行业洛西咖啡、命选和股民数据较领先，热度会保持；长视频行业爱奇艺有价值；港股推荐好孩子国际 [17][18][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美团货券发放情况与电商情况有联动关系，电商板块需观望 [17] - 咖啡茶饮行业研究从2021年开始，当时输液烧钱草有一万家门店，现在约四五千家 [21] - 股民因2023年315事件影响基数，未来几个月数据对比去年有基数优势 [20]