纪要涉及的行业和公司 涉及金融行业和各类型基金、银行理财、保险资金、产业资本等资金主体 纪要提到的核心观点和论据 - 公募基金 - 新成立偏股型基金份额自2025年起逐月增长，4月新成立偏股型份额570亿份，环比上月500亿份增长，处于近三年95%分割数位置[1] - 4月主动型偏股新发份额39.74亿元，环比减少66亿；被动型偏股新发450多亿份，环比增加74亿份[1] - 3月以来存量偏股型产品净申购150多亿份，存量加新发基金总份额环比上升1500亿份；4月存量股票型ETF净申购额1973亿元，环比增加2300多亿元[2] - 沪深300和中证1000等宽基类ETF成资金主要流入方向，4月主动型产品权益仓位继续上升[2] - 2025年Q1主动偏股型基金主要加配汽车、有色、电子等行业，减配电力设备、通信和国防军工[2] - 私募基金：3月私募规模五万多亿，仓位有一定回落[2] - 北昌资金：4月月度日均成交额一千五百多亿[2] - 两融资金 - 4月末两融余额合计1.78万亿份，环比下降6.9%；4月两融净流出1315亿元，成交额占比8.64%，交易活跃度回落[3] - 4月两融资金整体净流出，电子、计算机、非银等行业净流出规模领先；增配靠前行业为汽车、农林牧渔、银行，计算机、通信、电子等行业减配，目前绝对配比靠前行业为电子、非银、金融和计算机等[3] - 银行理财 - 4月理财产品发行数量接近6000只，环比下降3.6%；发行跟到期数量2000多只，环比增加22%[4] - 4月新发权益理财产品占比0.52%，较前月上升0.44%；2025年Q1理财权益比例与上期基本持平[4] - 产业资本：4月产业资本净减持3.7亿元，增持106亿元，减持109亿元，较前几个月减持规模收窄[4] - 三大资金主体：截至4月30日，三主体资金流指标值为 -0.15，位于2015年底以来26.6%分位数位置，交易热度降温，交易情绪谨慎[5] - 保险资金：去年12月规模有所减少，但5月7日发布会降低保险投资股票风险比例，后续规模有望增加[6] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 目前主要减量在两融资金方面，公募基金、银行理财、私募产品发行情况健康，产业资本减持大幅减少，可能影响后续市场风格[7]