纪要涉及的行业和公司 - 行业：军工、半导体、存储、人形机器人、农业、电力 - 公司：七峰军工、航天南湖、林军、天剑 纪要提到的核心观点和论据 - 军工行业 - 军贸放量逻辑：印巴冲突起到“直播带货”作用，中国军贸存在补位逻辑，军品具性价比优势；出口军品价格接近国内一倍，毛利率高，能提升盈利能力、平抑内需波动 [2][3][5] - 情绪驱动标的：七峰军工、航天南湖是情绪靠前的弹性标的，模式标准，属于情绪驱动 [6] - 预警雷达公司：林军出口巴基斯坦YLC - 18系列预警雷达约五套，单价约两千万美元，能探测F35隐身目标，2025年军贸载入订单约15亿以上，投密份80%，军贸对业绩贡献大 [7] - 行情研判：军工是主线，今年还有大波段行情，中报业绩值得关注；周末印巴暂时停火早盘低开，但后续走势前15分钟基本定型 [8][9] - 半导体行业 - 贸易战影响：中美经贸会谈保留10%关税，情绪上是利好，但长期对抗会反复，AI方面仍面临抛压，半导体前沿AI不会松口 [1][17] - 投资机会：半导体产业链在低位数找DC价值，等待新的AI框架催化，赔率较高，但时间成本难预测 [19] - 存储行业 - 业绩情况：一季报多数较差，同比增值因去年基数相对高，但行业景气度较高，利基分数涨价明显 [12][13] - 人形机器人行业 - 应用场景：外国机器人应用场景壁垒低、易起量、价格便宜，属于消费场景，估值不高，容易走趋势 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 可添加HKTF777免费索取军贸核心标的资料，边缘边座会更具体分析 [2][5] - 关注北美算力连和苹果表态，边缘军工明后天分化后再观察 [16] - 电力行业属低波红利品种，无成长性，不做深度研究 [20]